カイア系KIP、トークン化私募信用ファンド「Yield8」投入　アジアRWA市場を開拓

レイヤー1ブロックチェーンのカイア（Kaia）の財団傘下の投資会社、カイア・インベストメント・パートナーズ（KIP）は4月22日、トークン化私募信用ファンド「Yield8」を立ち上げたと発表した。

KIPはカイアDLT財団傘下の投資・インキュベーション組織。シンガポール通貨庁（MAS）の規制枠組みに基づき、伝統金融とブロックチェーン生態系の橋渡しを担う。Yield8は、KIPの実物資産（RWA）部門が投入する初の商品となる。

KIPは足元のトークン化市場で、資産規模より実際の活用度が重視される流れに着目した。なかでも私募信用は、構成比は相対的に低いものの、分散型金融（DeFi）での活用度が高い領域とみる。アジア市場での成長余地も大きいと判断した。

Yield8は、カイアのマルチアセット型ファンドの仕組みをトークン化した商品だ。年8%以上の収益を目標とする。これまで機関投資家中心だった私募信用投資の機会をオンチェーンに広げ、アクセスしやすくした。初期ポートフォリオは海運金融、エネルギー金融、小規模事業者・給与金融の3資産群で構成し、今後は多角化を進める。

運用とコンプライアンスの面でも機関投資家水準の体制を整えた。ファンドはKIPが運用する。グローバルなファンド管理会社アセント・ファンド・サービシズ（Ascent Fund Services）がNAVの評価と事務管理を担う。規制サンドボックス環境や第三者によるセキュリティー監査も導入し、安定性を確保した。

ソ・サンミン カイアDLT財団議長は「Yield8の立ち上げは、カイアが高速で低コストのレイヤー1チェーンにとどまらず、ステーブルコインを基盤に預け入れ、取引、投資までを網羅するエンドツーエンドのオンチェーン金融生態系へ進化していることを示す事例だ」と述べた。RWAファンドはその生態系の中核スタックの一つだと位置づけた。

イ・ユンホ KIP代表兼カイアDLT財団理事は「Yield8は、カイアがデジタル資産取引を超え、実体経済につながる資本配分の段階へ進んだことを示す具体的な成果だ」と語った。「規制順守の経路、第三者による技術監査、機関投資家向け水準のファンド運営体制を整えたうえで市場参入した」と説明したうえで、「KIPはオフチェーンの収益創出資産をオンチェーンにつなぐ橋渡し役を担う」と強調した。Kaia生態系内で優良なRWA資産を継続的に拡大していく考えも示した。

イ代表は「Yield8に続き、さまざまなリスク・リターン特性を持つRWA商品のラインアップを継続的に投入する計画だ」と述べた。RWAファンドはKaia生態系と実体経済をつなぐKIPの中核軸だと指摘した。あわせて、もう一つの柱であるベンチャーキャピタル部門でも、ステーブルコイン決済とインフラ分野に集中した投資ポートフォリオを別途運用していると明らかにした。関連内容は今後あらためて公表する予定という。

KIPは今後、RWA商品のラインアップ拡充と韓国の金融機関との協業計画も順次公表する予定だ。