アーサー・ヘイズ、2億5,000万ドル規模のプライベートファンドを組成…「中型ブロックチェーン企業6社の買収を推進」

アーサー・ヘイズ（ビットメックス共同創業者）が2億5,000万ドル（約3,560億ウォン）規模のプライベートファンドの組成を進め、業界復帰の動きを加速させていると報じられた。

18日、ブルームバーグによると、ヘイズのファミリーオフィスであるMaelstromは初のプライベートファンド『Maelstrom Equity Fund I』を米国に登録し、最低2億5,000万ドルを募集する計画だ。各投資案件に4,000万～7,500万ドルを投入し、取引インフラ提供事業者や分析プラットフォームなどの高成長企業を中心に買収に乗り出す。取引インフラやデータ分析プラットフォームなど、中型の仮想資産企業6社の買収を目標としている。

Maelstromの共同創業者でマネージングパートナーのAkshat Vaidyaは「仮想資産産業は高いキャッシュフロー・高成長の分野であるにもかかわらず、機関投資家が直接参入しにくい構造だ」と述べ、「今回のファンドはこうした投資家のエクスポージャーの入り口になるだろう」と語った。彼は2026年3月31日の第1回クロージング、9月の最終調達完了を目標にしている。

今回のファンドはMaelstromの既存のベンチャー部門とは異なり、トークンではなく株式中心(off-chain equity)の投資を志向する。すべての買収は特別目的会社(SPV)の形で構成され、Maelstromがアンカー投資家として参加する。Vaidyaは「オンチェーンのスタートアップはトークンで価値を膨らませることができるが、オフチェーン企業は実質的なキャッシュフローに基づいて買収できる」と述べ、「より合理的なバリュエーションで参入可能だ」と説明した。

当該ファンドはヘイズとVaidya、新たに参加したAdam Schlegelが共同運用し、買収した企業は買収後にキャッシュフロー改善・経営陣の再編・成長加速を経て4～5年以内に大手投資家へ売却する戦略を取る予定だ。

媒体は「グローバルなプライベートファンド業界は現在約1万8,000のファンドが総額3兆3,000億ドル規模の資金を競って募っている一方で、仮想資産企業へのプライベート投資は依然として縮小している」としつつも、「今年に入り仮想資産業界内での大規模なM&Aが再び活発化している」と補足した。PitchBookによれば、今年に入って仮想資産関連のプライベート投資規模は14億ドルにとどまり、2021年の40億ドルから大幅に減少している。