金利据え置き懸念で崩れたビットコイン…エヌビディア「史上最高の業績」が救った

FOMCの議事録で金利据え置き見通しが拡大

指標の欠落が重なりビットコインが8.8万ドルまで後退

エヌビディアの好業績で急落が鎮静化

"短期の支持線の試金台…下方リスクは依然として残る"

ビットコインは日中に9万ドル水準を下回り弱気の流れが続いた。19日（現地時間）に公開された米連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録を通じて12月の利下げの可能性が薄まったことにより投資心理が急速に萎縮した影響だ。ただし同日に発表されたエヌビディアの『史上最高』の業績がリスク資産全般の投資心理を呼び戻し、ビットコインの下落幅を限定し反発をもたらした。

CoinMarketCapによると、この日ビットコインはFOMC議事録公開直後に日中8万8608ドルまで下落し7か月ぶりの安値を記録した。議事録で多数の連邦準備制度（Fed・FRB）出席者が "今年残りの期間は金利目標を維持することが適切である" と言及したことが下落を引き起こした。利下げに賛成する委員は少数にとどまったことが確認された。

もちろん、議事録に明記された「出席者(many participants)」には投票権のない地区連邦銀行総裁らも含まれており、投票権保有者の立場を断定するのは難しい。しかし、最近投票権を持つFRB関係者が相次いでタカ派(引き締め志向)的な発言をしている点を考慮すると、市場では12月の金利据え置きの可能性を優勢と見る雰囲気だ。

雇用指標の空白も据え置き見通しを後押ししている。米労働統計局(BLS)は10月の雇用報告を発表しないと表明した。ホワイトハウスが警告していた『10月の経済データ永久欠落』の可能性が現実化した形だ。さらに11月の雇用報告さえも12月のFOMC会合の後に発表される予定だ。雇用市場の減速が金融政策の主要な変数として浮上する中、FRBは最も重要な月次指標なしで金利決定を下さなければならない状況に置かれた。

主要指標の不在により予測の不確実性が高まり、市場の金利見通しも急変した。予測プラットフォームPolymarketでは12月の金利据え置き確率は68%まで急騰した。これまで利下げを支持してきたハト派の関係者が "雇用市場の減速" を根拠に挙げていた点を考えれば、指標の空白が今回の決定にかなりの負担を与えているという分析だ。

エヌビディアの「アーニングサプライズ」…ビットコインの急落を食い止めた

投資心理が全般的に弱まる中、エヌビディアの好業績がビットコインの追加急落を食い止めた。エヌビディアが市場予想を大きく上回る「アーニングサプライズ」を発表し、人工知能(AI)バブル懸念が一時的に和らぎ、テクノロジー株を中心にリスク資産全般の買いが活性化した。

19日（現地時間）、エヌビディアは第3四半期(8〜10月)の売上高が570億1000万ドル(約83兆4000億ウォン)と発表した。前年同期比62%、前四半期比22%増の過去最高の実績だ。市場調査会社LSEGが集計した売上見通し(549億2000万ドル)を大きく上回り、1株当たり利益(EPS)も1.3ドルで市場予想(1.25ドル)を上回った。

エヌビディアの決算発表直後、テクノロジー株全体に買いが入り、その流れはビットコインにも反映された。日中8万8000ドル水準まで下落していたビットコインは、エヌビディアの決算発表後に再び9万ドルを回復し、現在は9万2500ドル水準で取引されている。AIテーマの仮想資産も同時に反発した。ビテンザー(TAO)、ニアプロトコル(NEAR)、インターネットコンピューター(ICP)、レンダー(RNDR)などは4~5%の上昇率を示した。

AIインフラ構築を強化してきたビットコイン採掘企業も久々に反発した。当日時点でアイレン(IREN)は8%、サイファー・マイニング(CIFR)は11%、ハット8マイニング(HUT)は6%上昇した。最近テクノロジー株・仮想資産全般の調整とAIバブル論争で大きく下落していた銘柄が、エヌビディアの決算を契機に一息つく形だ。

今後の流れはビットコインがどの区間で支持力を確保するかによって分かれる見込みだ。ベトル・ルンデ K33リサーチ責任者は "過去二度の大幅調整と類似した流れを考慮すると、8万4000~8万6000ドルの区間で短期底が形成される可能性がある" とし、"ただし当該支持区間が崩れた場合、4月の安値でありストラテジーの平均買付単価である7万4433ドルまで下落するリスクも存在する" と警告した。

仮想資産専門メディアCointelegraphも下方リスクが依然残ると分析した。メディアは "下落圧力が再び強まる場合、売りが8万9253ドルの支持線を試す可能性がある" とし、"この地点が失われれば8万7800ドル、さらに8万3000ドルまで下落幅が拡大する可能性も排除できない" と伝えた。