KOSPI、1日で5400・5500の節目を突破…「18万ウォンのサムスン電子」目前

マイクロン「DRAM在庫は極めて逼迫」

1-3月期、NANDなど価格30%上昇の見通し

サムスン電子6%・SKハイニックス3%急騰

旧正月の連休を2日後に控え、KOSPI指数が史上初めて5500を突破した。サムスン電子株が6%超急騰し、指数を押し上げた。

12日のKOSPI指数は3.13%高の5522.27で取引を終えた。終値ベースで過去最高を更新した。9日以降、4日続伸となった。前日比1.32%高の5425.39で始まったKOSPI指数は、史上初めて5400の節目と5500の節目を相次いで上回った。

海外投資家と機関投資家がそれぞれ3兆530億ウォン、1兆1690億ウォンを買い越した。個人は4兆2940億ウォンを売り越した。

上昇相場をけん引したのは半導体の大型株だった。サムスン電子は6.44%急騰し、17万8600ウォンで取引を終えた。場中には17万9600ウォンまで上昇し、「18万ウォンのサムスン電子」に迫った。SKハイニックスも3.26%高の88万8000ウォンで取引を終えた。ハンミ半導体(9.97%)、ファドゥ(11.45%)なども大きく上昇した。

人工知能(AI)バブル論の再燃や、ケビン・ウォッシュ米連邦準備制度理事会(Fed)議長指名候補の金融政策を巡る懸念などで一服していた株式市場のムードが変わったとの見方が出ている。市場の関心が再び業績に移り、主導株の上昇基調が再開されたという。

前日、マイクロンが「エヌビディア向け第6世代高帯域幅メモリ(HBM4)からの脱落論争」を鎮静化するために開いたコンファレンスコールで「DRAM不足」が改めて言及されたことが、半導体株の投資心理改善に影響したとの分析が出ている。マーク・マーフィー マイクロン最高財務責任者(CFO)は「一部の顧客は、要求数量の50〜66%しか受け取れていない」とし、「在庫は極めて逼迫している」と述べた。イ・ジョンウク サムスン証券研究員は「DRAM価格上昇とそれに伴う好業績をマイクロンが公式に言及したことで、株式市場が好感した」と分析した。

モルガン・スタンレーも、マイクロンの目標株価を従来の350ドルから450ドルへ大幅に引き上げ、メモリー半導体の供給不足を理由に挙げた。エヌビディア、AMDなど主要AIアクセラレーター企業の売上が急増する中、メモリー半導体メーカーが負担すべき年間の追加需要は年間2000億ドルに達するとの試算だ。

足元ではDDR5のスポット価格が年初比30%上昇した。契約価格を130%上回る水準だ。モルガン・スタンレーは「1-3月期のDRAMとNANDの平均価格は前四半期比で約30%高くなる」とし、「来年末までウェハ投入量は7%増にとどまるため、短期的に供給不足問題を解消するのは難しい」と強調した。

この日、取引終了直前にサムスン電子がHBM4の量産出荷を世界で初めて開始したと発表すると、サムスン電子の株価上昇幅はさらに拡大した。パク・ユアク キウム証券研究員は「NAND価格が追加で引き上げられる見通しで、非メモリー事業部門の黒字転換も見込まれるだけに、サムスン電子株は当面、堅調さを維持するだろう」との見方を示した。

シム・ソンミ記者 smshim@hankyung.com