ジェンスン・フアン氏「ブラックウェルとベラ・ルービンを同時提供」…サムスン電子・SKハイニックス、上値を伸ばす［銘柄+］

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Korea Economic Daily

概要

エヌビディアの過去最高売上高とデータセンター売上高の急増を受け、サムスン電子とSKハイニックスの株価がプレマーケットで堅調に推移したと伝えた。
エヌビディアのHBM4性能検証が最終段階に入り、SKハイニックスが全体物量の約65%、サムスン電子が約30%を割り当てられるとの分析が示されたと明らかにした。
ジェンスン・フアンCEOは、今年ブラックウェルとベラ・ルービンを同時に提供して多様な顧客需要を満たす計画で、すでに複数の顧客から注文が計画されていると述べたと伝えた。

期間別予測トレンドレポート

HBM4競争が本格化…サムスン電子・SKハイニックス、プレマーケットで「堅調」

エヌビディアが人工知能（AI）インフラ需要の持続を追い風に過去最高売上高を更新したことを受け、26日にサムスン電子とSKハイニックスの株価は改めて弾みがつくと見込まれる。

この日午前8時15分時点で、ネクストレード（NXT）のプレマーケットにおいてサムスン電子とSKハイニックスは前日比それぞれ2.21%高、2.95%高の20万8000ウォンと104万8000ウォンを付けている。前日に史上最高値を更新した両社は、最大顧客であるエヌビディアの業績の牽引力が改めて確認されたことで、再び上値を伸ばした。

先立ってエヌビディアはこの日、ニューヨーク株式市場の取引終了後に公表した決算で、会計年度第4四半期（昨年11月〜今年1月）の売上高が前年同期比73%増の681億3000万ドル（約98兆ウォン）だったと明らかにした。市場予想の662億ドルを上回る水準で、過去最高額となる。

部門別では、AIチップを担うデータセンター売上高が623億ドルと前年同期比75%急増し、好決算をけん引した。市場予想（605億ドル）を上回る。通期売上高は2159億ドルで前年比65%増、純利益は1000億ドルを超えた。

見通しも市場の期待を上回った。エヌビディアは今四半期（今年2〜4月）の売上高が780億ドルに達すると推計した。これはウォール街コンセンサス（予想平均）の726億ドルを7%以上上回る。

この日の焦点は、次世代の広帯域メモリー「HBM4」市場への言及の有無だった。今年発売予定の新プラットフォーム「ベラ・ルービン」を起点に、第6世代製品であるHBM4の供給競争が本格化すると見られているためだ。

現在、HBMの生産能力を持つサムスン電子、SKハイニックス、米マイクロンなどはいずれも、エヌビディアによるHBM4性能検証（クオリティテスト）の最終段階にある。第1四半期末または第2四半期に量産が本格化すると見込んでいる。

米半導体専門メディア「トレンドフォース」によると、エヌビディアの最大パートナーであるSKハイニックスは、従来世代に続きHBM4でも全体物量の約65%を割り当てられると分析された。SKハイニックスは年初、帯域幅を2TB/s以上に引き上げた16段HBM4を披露した。

サムスン電子はSKハイニックスの半分以下に当たる約30%を割り当てられると推計された。サムスン電子はメモリー大手3社の中で第6世代HBMの量産出荷を最も早く公式化するなど、HBM4の技術力では一部先行しているとの評価を受けている。

特に、エヌビディアは最近のDRAM価格急騰の影響で不安定になったHBMサプライチェーンを安定化させるため、特定メーカーに過度な比率を配分しないとの見方が出ており、サムスン電子がシェアを拡大できる要因になり得るとの見通しだ。

ジェンスン・フアンエヌビディア最高経営責任者（CEO）は、この日の決算発表後のカンファレンスコール（電話会議）で「今年はブラックウェルとベラ・ルービンを同時に提供し、多様な顧客需要を満たす計画だ」とし、「すでに複数の顧客から注文が計画されている」と述べた。ただし、具体的な数値の提示は時期尚早として慎重な姿勢を示した。

ノ・ジョンドン韓経ドットコム記者 dong2@hankyung.com