「国際原油価格がさらに上昇するとウォンなどアジア通貨の価値が下落」

「投資家がロングポジションを集中させたウォンとバーツ、下落の可能性」

アジア株式市場とアジア通貨が一斉に軟調

米国によるイラン空爆により国際原油価格が急騰し、中東産石油輸入依存度が高いアジア通貨およびアジア株式が下落しています。特に最近、グローバル投資家が多くのロング（保有）ポジションを持っていた韓国ウォンは、中東情勢の推移によって下落の可能性が高いと見込まれています。

23日（現地時間）、ブルームバーグなどの外電によれば、グローバルベンチマークであるブレント原油はロンドン時間のこの日午前10時に1バレルあたり0.9％上昇の77.75ドルを記録しましたが、取引時間中、一時1バレルあたり5.7％急騰の81.40ドルまで跳ね上がりました。

これに先立ち取引を終えた日本を除くアジア太平洋MSCI指数は1.1％下落しました。MSCI新興市場指数も0.8％下落し、台湾のTSMCとサムスン電子がその下落分の3分の2を占めました。

日本の日経225は、この日6月製造業活動指数が1年ぶりに上昇に転じたとの報道で下落幅が抑えられ、38,354.09ポイントで0.13％下落しました。韓国のKOSPIは0.24％下落し、3,014ポイントで取引を終えました。

台湾株式市場は最大の下落を記録しました。中国の上海指数と香港のハンセン指数だけはそれぞれ上昇を見せました。

中国を除くアジアのほとんどの株式市場は下落し、アジア通貨も一斉に弱含みとなりました。

通常、安全資産とされる日本円はこの日、対ドルで1.2％急落し、1ドル＝147.79円を記録しました。

韓国ウォンはこの日、下落を主導し、アジアドル指数の0.3％下落に寄与しました。ウォン/ドル為替レートはこの日、ソウル外国為替市場にて1日で18.7ウォン上昇の1,384.3ウォンを記録し、1日でウォンの価値が1.35％急落しました。

インドネシアルピアも急落し、インドネシア中央銀行が下落を阻止するために市場介入を行ったことが確認されました。

トランプ大統領のイラン攻撃による中東のエネルギー供給懸念は、アジア諸国に特に大きな打撃となります。これらの国のほとんどが石油輸入国であるためです。

マラヤン・バンキング・ベルハドのチーフFXストラテジスト、フィオナ・リムは「ブレント原油が1バレルあたり80ドルに近づけば、景気連動型のアジア通貨、特に純輸入国の通貨が最も大きな影響を受ける」と述べました。

ブルームバーグの試算によると、ブレント原油先物とアジアドル現物指数の30日間相関係数は現在-0.45で、2022年3月以降で最も低いマイナス値を記録しました。この値が-1に近づくほど、ブレント原油先物価格が上昇した分、アジア通貨も比例して下落することを意味します。

ウェルズ・ファーゴは特にインドルピー、韓国ウォン、タイバーツ、フィリピンペソが最大の打撃を受けると予測しました。

ウェルズ・ファーゴのアジア太平洋マクロ戦略責任者チドゥ・ナラヤナンは「現在、ウォンにロングポジションが最も集まっており、次いでバーツに集まっています」と述べました。そのため、これらの通貨が短期的に大幅に下落する可能性があると語りました。

ブルッキングス研究所のグローバル経済・開発プログラム上級フェローであるロビン・ブルックスは、レポートの中でトランプ大統領がイランへの空爆を発表する直前まで「グローバル投資家が新興市場へ流入していた」と述べました。しかし、「米国によるイラン空爆で資金フローが大きく変わるリスクが高まり、新興市場通貨は急落する可能性がある」と警告しています。

この日、イランによるホルムズ海峡封鎖の可能性は低いとの見方から、米ドルと米株式指標は上昇しました。米東部標準時午前5時30分時点でS&P 500先物は0.2％、ナスダック先物は0.3％、ダウ先物は0.1％それぞれ上昇していました。

キム・ジョンア 客員記者 kja@hankyung.com