ネイバー・カカオ、AI・コイン政策への期待で上昇

Korea Economic Daily

概要

ネイバーとカカオがAI・コイン政策への期待に支えられ、それぞれ32.80％、36.77％急騰したと伝えた。
専門家はネイバーのさらなる上昇の可能性が高いと評価し、内需回復政策が株価反発を支えると指摘した。
カカオはOpenAIとの提携とウォン建てステーブルコインの恩恵が期待される一方で、売上構造や政府政策の問題から株価見通しが分かれていると伝えた。

ネイバー、内需回復ならさらに上昇↑

カカオの見通しは分かれる

かつて「国民の嫌われ株」と呼ばれていたネイバーとカカオが、長い低迷から抜け出し急騰した。最近、利益確定の売りが出てはいるものの、専門家たちはネイバーのさらなる上昇を予想している。

ネイバー・カカオは、AI・コイン政策への期待感から上昇。韓国取引所によるとネイバー株価は先月から今月4日までに32.80％急騰した。約3年ぶりの最高値となった先月23日には、一時295,000ウォンまで上昇した。ハ・ジョンウ前ネイバークラウドAIイノベーションセンター長が初代AI未来企画首席に、ハン・ソンスク前ネイバー代表が中小ベンチャー企業部長官候補に指名されて急上昇した。イ・ジェミョン大統領が大統領選時にウォン建てステーブルコイン導入を公約したことも株価を押し上げた。子会社ネイバーファイナンシャルはステーブルコイン決済サービスの準備を進めている。

カカオ株価も先月以降36.77％上昇した。ウォン建てステーブルコイン決済が実施されれば、子会社カカオペイが受益するとの観測も注目された。最近、米OpenAIとの戦略的提携を結び、韓国型スーパーAIエージェント発売のニュースも株価を押し上げた。

ただ、先月の高値と比べるとネイバー株価は依然として14.29％下落した水準だ。久しぶりの株価上昇で利益確定の売りが大量に出たとの分析だ。

専門家の多くは「ネイバー株価がさらに上昇する可能性が高い」と評価している。政府の補正予算編成など内需回復政策により、下半期に国内景気が回復すれば、ネイバーの広告・ECの売上増加率も反転するとの期待感だ。

カカオ株価も先月の高値に比べ17.05％下落した。カカオ株価に関する見通しは分かれている。ネイバー同様、内需景気が回復すればカカオも恩恵を受けるとの予想がある一方、カカオコマースは「ギフト機能」に売上が集中しており、景気回復による売上反転効果は限定的だとの分析も根強い。

政府のAI産業集中投資にもかかわらず、カカオが享受するトリクルダウン効果は限定的との見方もある。カカオは政府AI政策の基調であるソブリンAIではなく、OpenAIと提携した関連サービスを開発しているためだ。業績改善に比して株価が急上昇し過ぎているとの指摘もある。

シム・ソンミ記者 smshim@hankyung.com