グローバルな長期国債利回りの急騰でニューヨーク株式市場下落

先進国の財政危機懸念に関税の不確実性が重なる

先週末、米連邦控訴裁がトランプ関税に関する違法判決を下したことで不確実性が高まり、米国や欧州など先進国の財政危機懸念からグローバルな債券利回りが急騰する中、2日（現地時間）に米国株式市場は大きく下落した。

米国東部現地時間午前10時にS&P500とナスダック指数はそれぞれ0.9%、1.1%下落した。ダウ工業株30種平均は0.7%下落した。

先週から始まった長期国債の弱含みが続いた。

30年国債の利回りは午前早く6ベーシスポイント(1bp=0.01%)急騰して5%に迫ったが、この時点では4bp上昇の4.96%を記録している。基準金利である10年物国債は5bp上昇し4.277%を記録した。債券の利回りと価格は逆に動く。

利下げ期待で強含みを示していた2年物国債もこの日は弱含みに転じ、4bp上昇の3.662%に達した。

欧州の国債も一斉に弱含みを見せ、ドイツの10年国債利回りは2.79%、英国の10年国債利回りは4.80%を記録した。

国債利回りの上昇を受けて多くのハイテク株が大幅安に転じた。

エヌビディアの株価は2%超下落し、パランティアは約3%下落した。欧州での販売が依然不振である中、中国と新たに始めたインド市場での販売もまだ微々たると集計されているテスラをはじめ、マグニフィセント7に含まれるマイクロソフト、アップル、アルファベット、アマゾン、メタなど大多数のハイテク株が下落した。

ドルが強含みとなり、ブルームバーグ・ドル現物指数はこの日0.6%上昇した。日本円はドル当たり0.9%下落し148.53円を記録し、特に英ポンドが大きく下落してドルに対して1.3%下落の1.3370ドルで取引された。

短期的なFRBの利下げ可能性、長期的なインフレ懸念、そして世界市場の不安が重なり、金や銀など貴金属にとって完璧な環境が整った。

金はこの日欧州市場でオンス当たり3,508.5ドルまで急騰して史上最高値を記録し、銀はオンス当たり40.49ドルで14年ぶりの高値に達した。

ビットコインは0.4%上昇し109,353.33ドルに達し、イーサは0.1%上昇し4,296.04ドルを記録した。

CFRAリサーチのサム・ストーバルは「市場が新たな触媒を待つ間、短期的には最近の上昇分を一部返すだろう」と予想した。

CNBCによると、米株式市場では9月は歴史的に株式市場が最も不振な月とされる。S&P500指数は過去5年間、9月に平均4.2%下落し、過去10年間では平均2%以上下落した。

キム・ジョンア 客員記者 kja@hankyung.com