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FOMC開始で米国株は様子見の中、まちまち

Korea Economic Daily

概要

今回のFOMC会合を前に、ニューヨーク株式市場は投資家の様子見の中でまちまちの動きを見せていると伝えた。
市場では連邦準備制度(Fed)の0.25bpの政策金利引き下げの可能性が96.1%と高く見積もられているが、今回の決定と今後の利下げの幅に注目が集まっていると述べた。
テクノロジーセクター中心のS&P500指数急騰に伴うバブル懸念と株式ラリーの可能性が同時に指摘されていると伝えた。

テスラが上昇を続け、オラクルはTikTokのコンソーシアム参加で上昇

米国の政策金利を決める連邦公開市場委員会(FOMC)が始まった16日(現地時間)、ニューヨーク株式市場は投資家が様子見する中でまちまちの動きを見せている。

S&P500はこの日寄付き直後に6,624.13で前日高値を上回ったが下落に転じ、東部時間の午前10時10分に0.1%下落を記録した。ナスダック総合指数は前日とほぼ同じ22,350ポイント前後で推移しており、ダウ工業株平均は0.25%下落した。

金利政策の影響を受けやすい2年物米国債利回りはこの日1ベーシスポイント(1bp=0.01%)下落し、3.518%を記録した。10年物国債利回りは前日とほぼ同じ4.037%前後で推移している。

CBSニュースがソーシャルメディアプラットフォームTikTokを米国で存続させるコンソーシアムにオラクルが参加していると報じた後、オラクル株は4%上昇した。

先週木曜日以降上昇基調にあるテスラはこの日米国道路交通安全局(NHTSA)が2021年型モデルYのドアハンドルの欠陥を調査するという報道にもかかわらず1.6%上昇を続けた。416ドルで取引されている。

エヌビディアは、中国専用の新型AIチップRTX6000Dの中国国内需要が鈍いとするロイターの報道で中国事業に対する不確実性が指摘され、この日も株価が0.8%下落した。

アルファベットのグーグルは英国に2年間で50億ポンド(9兆4,400億ウォン)を投資して英国内の人工知能経済構築を支援すると発表した。

連邦準備制度(Fed)が2日間の政策会合を開始する中、投資家は今月の利下げとジェローム・パウエルの続く記者会見での今後の経済見通し、それに伴う利下げの幅やドットプロットに注目している。

CMEグループのフェドウォッチツールによれば、金利市場参加者は連邦準備制度の0.25bpの基準金利引き下げの可能性を96.1%と見ており、50bpの大幅利下げの可能性は3.9%にとどまっている。

今回のFOMCに初めて出席するホワイトハウス経済諮問委員会のスティーブン・マイロン委員長はビッグカットを主張すると予想されている。

寄り付き前に発表された8月の小売売上高データは比較的支出が堅調に続いていることを示したが、市場にはほとんど影響を与えなかった。

商務省が発表した8月の小売売上高データによれば、インフレを考慮しない8月の小売売上高は7月とほぼ同じ水準で0.6%増加した。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナーは「米国の消費者の心理が良好に見えることは経済にとって良いニュースだが、連邦準備制度が今後どの程度利下げを行うかについて議論が激化する可能性がある」と述べた。

UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのウルリケ・ホフマン-ブルチャルディは「今週の25ベーシスポイントの利下げと今後数か月で同程度の利下げがさらに3回続くと予想され、株式ラリーに有利な背景だ」と述べた。

一方でS&P500指数の急騰がバブルになるのではという懸念も出ている。シーポート・リサーチ・パートナーズのアナリストは今年の上昇はテクノロジーセクターが大きな影響を与えており、その他の市場はやや過大評価されているように見えると指摘した。

ブルームバーグ・インテリジェンスが集計したデータによれば、テクノロジー部門を除くS&P500企業の過去1年の利益は6.4%増にとどまったが、株価上昇率は13%を記録した。S&P500情報技術指数は27%急騰しており、これは該当セクター企業の利益増加率が26.9%に達したことを考慮すれば過剰ではない水準だ。

キム・ジョンア客員記者 kja@hankyung.com