NVIDIA+OpenAIの提携注目…OpenAIの自社チップ開発を遅らせるため？

Korea Economic Daily

概要

NVIDIAとOpenAIの提携はグローバルなAIチップ市場とAIモデル市場でそれぞれ独自の地位を持つ2社の協力として注目されていると伝えた。
NVIDIAはOpenAIに議決権のない株式の形で1,000億ドルまで投資し、投資金のうち相当部分がNVIDIAチップの購入資金として使われる予定だと述べた。
今回の協力はOpenAIの自社チップ開発を遅らせる意図があるという解釈とともに、独占禁止法違反の懸念や市場内の競争低下の可能性も提起されたと伝えた。

AI市場で先頭に立つ企業同士の提携、独占禁止法の懸念も

NVIDIAとOpenAIの提携は、グローバルな人工知能（AI）競争で最も先頭に立つ2社の提携として注目されている。一部では独占禁止法違反の懸念も提起されている。NVIDIAはAIチップ市場で圧倒的なシェアを持ち、OpenAIのAIモデルはAIモデルの中で最も高いシェアを持っているからだ。

23日（現地時間）ロイターによると、NVIDIAがOpenAIに投資する規模は最大1,000億ドル（139兆ウォン）で、そのうち相当部分はデータセンター向けのNVIDIAチップ購入資金として活用されると伝えられた。この取引によりNVIDIAは既に重要な顧客でもある世界最大級のAI企業の財務的持分を確保することになった。

OpenAIもまた、競争が激化する環境で支配力を維持するのに不可欠な先端チップの購入に必要な資金とアクセスを確保することになった。両社と競合する企業は今回のパートナーシップが競争を阻害すると懸念する可能性がある。

OpenAI関係者によれば、今回両社の提携は2件の個別だが密接に関連した取引で構成される。NVIDIAはOpenAIに議決権のない株式で投資を開始する予定で、以降OpenAIは投資金を使用してNVIDIAのチップを購入できると関係者は述べた。

OpenAIの最高経営責任者（CEO）のサム・アルトマンは声明で「すべてはコンピューティングから始まる」とし、「コンピューティングインフラは未来の経済の基盤となり、NVIDIAと共に構築している技術を活用して新たなAIイノベーションを創出する」と述べた。

両社はOpenAIに最低10ギガワットのNVIDIAシステムを構築するという意向書に署名しており、今後数週間でパートナーシップの詳細を確定する予定だ。10ギガワットの電力は800万世帯以上の米国の家庭に必要な電力に匹敵する。

NVIDIAの株価は発表後最大4.4%上昇して日中の最高値を更新し、データセンター構築企業オラクルも上昇した。オラクルはOpenAI、ソフトバンク、マイクロソフト等とともに 'スタゲート' という5,000億ドル規模のプロジェクトに参加している。

新しい契約により、両者がOpenAIがNVIDIAのシステムを取得することで最終合意した場合、NVIDIAは100億ドルを初期投資すると関係筋が伝えた。OpenAIの直近の企業価値は5,000億ドルだった。

NVIDIAは2026年末からハードウェアを供給する予定で、来年下半期にベラ・ルービンという名前で発売されるプラットフォームにギガワット級のコンピューティングパワーが初めて積載される予定だ。

アナリストはこの取引はNVIDIAにとって好意的だと評価した。しかしNVIDIAの投資金の一部がチップ購入の形でNVIDIAに戻る可能性も懸念した。

バーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラスゴンは「OpenAIがコンピューティングインフラに関する野心的な目標を達成するのに役立ち、NVIDIAはその目標達成の保証に役立つ」と指摘した。

しかし他のアナリストは、NVIDIAが顧客に装備を購入する資金を支援する理由を疑問視している。

最大の顧客の一つであるOpenAIが自社でAIチップを開発することを遅らせるためではないかという分析もある。

グーグル、アマゾン等と同様にOpenAIはNVIDIAより安価なAIチップの代替を調達することを目標に自社AIチップ開発を進めている。現在、半導体設計会社ブロードコムとファウンドリのTSMCと共にカスタムチップを開発中だ。

米国の主要テクノロジー企業は最近相次いで提携や取引を発表している。マイクロソフトは2019年からOpenAIに数十億ドルを投資してきた。NVIDIAは先週、インテルに50億ドルを投資するインテルとの協力計画を発表した。

ロイターによれば、NVIDIAの最近の企業との提携は独占禁止法違反の疑いで調査を受ける可能性がある。米司法省と連邦取引委員会は2024年中盤にマイクロソフト、OpenAI、NVIDIAのAI産業内での役割に関する潜在的な調査の可能性を残した。しかしトランプ政権は競争問題についてバイデン政権よりも寛容なアプローチを取ってきた。

独占禁止法専門の弁護士らは「NVIDIAとOpenAIの提携はAIチップ市場ではAMDのようなNVIDIAの競合他社に、AIモデル市場ではOpenAIの競合にとって規模拡大を困難にする可能性がある」と指摘した。

前日、OpenAI投資の報に株価が3.9%上昇していたNVIDIAの株価は23日、米国市場開場前取引で0.6%下落し182ドルで取引されている。

キム・ジョンア客員記者 kja@hankyung.com