[ニューヨーク株式市場ブリーフィング] 米中懸念の中、銀行株の強い好業績…まちまちの展開

ニューヨーク株式市場の主要3指数は激しい変動を見せた末にまちまちの展開となった。米中の貿易緊張が依然として和らいでいない中、銀行の強い業績と利下げ期待が入り混じり、混乱した様相を呈した。

15日（現地時間）、ニューヨーク証券取引所(NYSE)でダウ工業株30種平均は前日比17.15ポイント(0.04%)安の46253.31で取引を終えた。スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)500指数は前日比26.75ポイント(0.40%)高の6671.06、ナスダック総合指数は148.38ポイント(0.66%)上昇し、22670.08で取引を終えた。

ソ・サンヨン ミレアアセット証券の研究員は「米国株式市場は米中の摩擦にもかかわらず、堅調な金融株の決算発表により上昇して始まった。ベセント財務長官の対中国穏健な発言もポジティブだ」と述べ、「しかしスティーブ・マイロン米連邦準備制度理事会(Fed)理事の発言後、金利上昇の拡大と株式市場からの売りが出た」と明らかにした。

彼は「オプション満期日を控えている点、米中対立への不安などが売りの口実になったようだ」とし、「ただしウォラーFRB理事の発言などを通じてAI産業への期待が反映され、半導体企業が堅調な流れを見せてまちまちで引けた」と分析した。

米国と中国は貿易を巡り依然として緊張関係にある。前日から米中が相手国の船舶に入港手数料を課し始め、ドナルド・トランプ米大統領は中国産食用油の輸入停止を検討すると明らかにした。

トランプ氏が11月1日から中国に100%の関税を課すとした件についてまだ撤回していない中、トランプ政権の閣僚らは報道を通じ中国に圧力をかけ続けている。

スティーブ・マイロンFRB理事の発言も重荷となった。彼は「中立金利が低下したため、現在の金融政策は一般の認識よりもより引き締め的だ」と主張し利下げの必要性を強調したが、「委員との見解の相違は利下げの『速度』にあり、50bp以上の大幅な利下げが必要だとは考えていない」と慎重な姿勢を促した。米中対立については「重大な問題であり、脅威が現実化すれば相当な経済の下振れリスクがあり、経済見通しのリスク要因は1週間前と比べて変化した」と警告した。

一方で銀行の強い業績が堅調な経済を示し、投資家心理が改善した側面もあった。銀行は通常主要企業の中で最も早く決算を発表し、景気の指標となる。モルガン・スタンレーは今年第3四半期の1株当たり利益(EPS)と売上高がともに市場予想を大きく上回った。

AI産業への期待を高めたウォラーFRB理事の発言はポジティブに作用した。彼はAIの革新を「創造的破壊」の観点から分析し、「長期的に生産性向上と生活水準の改善という恩恵が圧倒的だ」と楽観論を展開した。特にAIが2%以上の持続的な生産性成長をもたらし、インフレなしに実質所得を押し上げ、GDPに計測されない生活の質の価値まで向上させるだろうと見込んだ。

このように好材料と悪材料が同時に市場に流入し、株価指数も急騰急落の中で冷水と熱湯を行き来した。

S&P500指数は取引中に1.2%まで上昇幅を拡大した後、-0.48%まで急落し、再び0.4%程度の上昇で引けた。

エヌビディアとマイクロソフト、アマゾンは小幅安だった。アルファベットとブロードコム、オラクルは約2%上昇した。

銀行セクターも概ね堅調だった。JPモルガン・チェースは約2%上昇し、バンク・オブ・アメリカは4%超の上昇、モルガン・スタンレーは4%以上上昇した。

フィラデルフィア半導体指数は3%急騰した。TSMCは決算発表を控えて3%上昇し、ASMLも2.71%上昇した。AMDは9.4%急騰し時価総額が4000億ドルに迫った。

シン・ミンギョン ハンギョン.com記者 radio@hankyung.com