ビットコイン、Fedの「不透明な金利決定」懸念で5か月ぶり安値

米連邦政府のシャットダウン長期化により、米連邦準備制度（Fed、連準）が主要な経済指標を確保できず、市場の不確実性が急速に高まっている。投資心理が動揺するとニューヨーク株式市場は一斉に急落し、ビットコイン（BTC）も10万ドル水準が再び崩れ、リスク資産全般の調整が拡大した。

13日（現地時間）、金融市場では「12月の利下げ可能性縮小」が主要なトリガーとして作用した。ブルームバーグによれば、スワップ市場内の12月利下げ確率は1週間前の72%から50%程度に急落した。

ジェローム・パウエル連準議長が最近「追加の利下げを断定できない」と線を引いた中、シャットダウンにより雇用・物価など主要な経済指標が丸ごと停止し、Fedが政策の方向性を示せない「不透明な区間」が続いている点が重荷となった。政策の不確実性が深まると投資家はリスクエクスポージャーを速やかに縮小する様子を見せている。

これによりビットコインの下落も急勾配となった。連準の政策不確実性、ドル高、リスク回避心理が重なり、比較的堅調だった需要が再び弱まった。この日、ビットコインはバイナンスのテザー（USDT）マーケットで取引中に9万8000ドルまで押し下げられ、6月22日（9万8200ドル）以来約5か月ぶりの安値を記録した。その後買い流入で下落分を一部取り戻し再び10万ドルを回復したが、市場の変動性は依然拡大したままだ。

市場の専門家らはシャットダウンの長期化がリスク資産の不確実性をさらに高めることを懸念した。ある関係者は「政府のシャットダウンが続くと、Fedは12月会合でも十分なデータなしに決定を下さなければならない」と述べ、「ビットコインを含むリスク資産全般が当面再び変動性拡大局面に置かれる可能性がある」と語った。バークレイズも「AI上昇ラリー後に個人の取引活動が明らかに減少した」として投資心理の萎縮を指摘した。

株式市場ではこれまで強気相場を牽引してきた「モメンタム株」が最大の打撃を受けた。バンク・オブ・アメリカ（BofA）のモメンタム・バスケットはこの日4.7%急落し、4月以来の最大下落幅を記録した。エヌビディア・ブロードコム・パランティアなどAI代表銘柄は3〜6%の調整を受け、アステララブス・サンディスクなど関連銘柄も一斉に下落した。DBS・モルガン・スタンレーなどグローバル金融機関はすでに「AIのバリュエーション過熱が目立つレベルにある」と警告していた。

個人投資家中心の銘柄は下落幅がさらに大きかった。テスラ・ソーファイ・ライオット・プラットフォームズなどを含むシティグループの「リテール・フェイバリット」バスケットは6%急落し、4月以来の最大下落を記録した。ミーム株ETFとビットコイン採掘企業レバレッジETFは10〜20%台の損失を出し、個人投資家の買い勢いの急冷を反映した。