米・日当局の介入観測で円高…日本株は1.8%安

ニューヨーク連銀の「レートチェック」で両国の協調介入の可能性を示唆

10年物日本国債は2.235%を記録

円は、米・日当局による市場介入の可能性を巡る警戒感から、対ドルで最大1.5%上昇した。円高を受け、日経225指数は1.79%下落した。

26日（現地時間）ブルームバーグなどによると、円は、日本政府が措置に踏み切る用意があると警告した後、この日、1ドル＝153.40円まで上昇し、11月中旬以来の高値を付けた。これは、先週末に米ニューヨーク連邦準備銀行がレートチェック（rate check）を実施し、両国が協調して円を防衛する可能性を示唆するシグナルが出たことを受けたものだ。

日本国債も堅調だった。この日、日本の指標である10年物国債利回りは一段と低下し、2ベーシスポイント（1bp=0.01%）下げて2.235%を記録した。

円の急伸はドルに下押し圧力をかけ、韓国ウォンやシンガポールドルなど一部アジア通貨の上昇を促している。

木原稔官房長官はこの日の定例会見で、日本は米国と緊密に協力し、昨年9月の両国財務相の共同合意に基づいて行動すると述べた。

ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズのチーフ債券ストラテジスト、マサヒコ・ルー氏は「これは制御され、政策的に設計されたリバランスの様相を呈している」と語った。

高市首相は、「市場が決める事案」について首相が言及するのは適切ではないと述べたが、片山さつき財務相は、介入などの措置を含む自由裁量権を持っていると語った。片山財務相はこの日、為替変動を極めて緊急に注視していると述べた。

円高が進めば、高市政権が重視する日本の家計の生活費負担の緩和に役立つ見通しだ。また米国にとっては、ドル安がトランプ大統領が推進する米製造業の活性化にも寄与し得る。

ニューヨーク連銀が円相場を確認するため金融機関に連絡し「レートチェック」を行ったというトレーダーの報告と、片山総裁とスコット・ベッセント財務長官との最近の緊密な意思疎通は、協調介入の可能性を示唆している。

ステート・ストリートのルー氏は「歴史的に、財務省によるレートチェックは措置の前兆だ」と述べた。さらに「もし措置が続かなければ、市場は財務省の意思を試すため、円の価値をさらに押し下げようとする投機的圧力が強まるだろう」と語った。

円は対ドルで5円超上昇し、2取引日で約3%近く上げた。これは、トランプ大統領の関税攻勢で市場が混乱に陥った昨年4月以来の最大の上昇幅だ。

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円の極端な下落は、日本国債市場の混乱にもつながっていた。最長期の国債利回りは先週初めに過去最高を更新した後、低下した。

キム・ジョンア 客員記者 kja@hankyung.com