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ニューヨーク株式市場、不透明なイラン情勢の中でまちまち…半導体株は軟調【ニューヨーク株式市場ブリーフィング】

Korea Economic Daily

概要

米国による対イラン軍事対応の不確実性と半導体株の軟調がニューヨーク市場全体のムードを重くしたと報じた。
米国政府がサムスン電子やSKハイニックスなど主要半導体企業の中国工場への装置供給規制方針を通知したことで、関連株が軟調となったと伝えた。
FOMCメンバーの利下げ発言にもかかわらず、市場は7月の据え置き確率を高く織り込んでおり、ボラティリティが拡大したと報じた。

ニューヨーク株式市場の主要3指数はまちまちの動きとなった。ダウは3営業日ぶりに上昇した一方、S&P500指数は3日連続で下落した。米国による対イラン軍事対応の決定に対する不透明感が続く中、半導体株が軟調となり、全体的なムードは重かった。

20日（米東部時間）、ニューヨーク証券取引所（NYSE）ではダウ・ジョーンズ工業株平均は前日比35.16ポイント（0.08%）高の42,206.82で取引を終えた。S&P500指数は13.03ポイント（0.22%）安の5,967.84、ナスダック総合指数は98.86ポイント（0.51%）下落の19,447.41で取引を終えた。前日、ニューヨーク市場は奴隷解放記念日『Juneteenth』の祝日により休場だった。

市場が始まる前、CNBCとのインタビューでウォラー理事は利下げについて「早ければ7月にも実施できる立場にあると思う」と述べ、「委員会が同意するかどうかにかかわらず、これは私の見解だ」と語った。連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーが金融政策について発言を控える「ブラックアウト期間」が前日に終了したばかりで、積極的に利下げを主張した格好だ。

ジェローム・パウエル議長がFOMC記者会見で関税の影響に警戒を緩めなかった点とは対照的である。

ウォラー理事の発言を受けて、主要3指数はいずれも上昇して取引を開始した。ナスダック指数は寄り付き直後に0.8%近くまで上昇する場面もあった。しかし、3指数の同時上昇は1時間も続かなかった。半導体セクターの不調があり、ナスダックが最初に下落へ転じ、次いでS&P500が続いた。ダウは午後の取引で何度か反落を繰り返した後、終盤にかけて持ち直した。

この日、ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は、トランプ米政権がサムスン電子やSKハイニックスなど韓国の半導体企業の中国の工場への米国製装置供給を制限する方針を伝えたと報じた。WSJによると、米商務省の輸出管理部門責任者であるジェフリー・ケスラー産業・安全次官補が、今週サムスン電子とSKハイニックス、台湾TSMCにこの方針を通知したという。ケスラー氏は、3社の中国工場に米国の半導体製造装置を供給する度に許可申請が不要となっていた措置の撤回を求めると伝えたとWSJは報じている。

この報道を受けて、主な半導体企業の株価は一斉に軟調となった。AIテーマをリードするエヌビディアは1.12%安、ブロードコムは0.27%安となった。ニューヨーク証券取引所に上場するTSMCの米国預託証券（ADR）は1.87%急落した。フィラデルフィア半導体指数は0.75%下落した。

トランプ大統領がイランへの軍事攻撃の可否を今後2週間以内に決定すると表明した中、中東情勢の推移を見極める慎重姿勢も見られた。個別株オプションや株価指数先物およびオプションが同時に満期を迎える、いわゆる「トリプル・ウィッチングデー」となり、ボラティリティが高まったとの見方も出た。

CFRAリサーチのサム・ストーバル主任投資ストラテジストは「こんなに不確実性が高い状況で、誰が週末に買いポジションを取りたいと思うだろうか」と述べ、「地政学的リスクが和らげば、市場にプラスになるかもしれない」と話した。彼はS&P500が最近の52週高値より約3%低い水準で取引されているとし、「以前の高値はまるで錆びたドアのようになり、開くまでは何度も試みなければならない」と付け加えた。

トランプ大統領はこの日午後、ワシントンD.C.からニュージャージー州へ向かう前に記者団と会い、イランへのイスラエルの攻撃に米国が加わるかについて前日に設定した「2週間」の期限は「最大限」と述べ、イランに核開発断念の決断を促した。さらに、米国はイランと対話を続けてきたとし、イランは欧州とは対話を望んでいないため、この日ジュネーブで開かれた欧州諸国とイランの交渉は役立たないと評価した。

業種別では、コミュニケーション・サービスが1.83%急落と最も冴えず、素材（-0.66%）が続いた。エネルギー（+1.05%）のみが1%以上上昇した。

フィラデルフィア連邦準備銀行管轄エリアの製造業景況は3カ月連続で縮小局面が続いた。同行によれば6月の製造業活動指数は前月と同じく-4.0となった。-1.0に上昇するとの市場予想を下回った。同指数は景気拡大と縮小の境目であるゼロ（0）を4月以降下回り続けている。

シカゴ商品取引所（CME）フェドウォッチツールによると、連邦基金金利先物市場では年末までの利下げ幅を約51bp（1bp=0.01%ポイント）と、前営業日比で3bpほど上方修正した。ウォラー理事の発言が影響した形だ。一方で7月の利上げ据え置き確率は80%中盤と高水準を維持した。シカゴ・オプション取引所（CBOE）ボラティリティ指数（VIX）は1.55ポイント（6.99%）低下の20.62を示した。