数十万円を投資してドバイ・東京で賃貸収益…市場が変わる［キム・ヨンナムの不動産資産管理］

韓経ドットコム ザ・マネーイースト

グローバル不動産市場が静かな革命を迎えています。暗号資産とデジタル技術が単なる決済手段を越えて、不動産取引や所有の方法そのものを変えているからです。ドバイ、日本、アメリカなど主要市場では、不動産をデジタル資産として分割し取引する事例が急速に増えています。

ブロックチェーン技術と暗号資産が不動産市場の固定観念を打ち破っています。ドバイは政府主導で、日本は制度的な基盤の下で、アメリカは民間のイノベーションを通じて、実物資産をデジタルで分割する「トークン化」投資市場を開いています。

不動産トークン化とは、不動産の所有権や収益をデジタルの形に変え、誰でも”切れ端”のように分割投資できる仕組みです。過去には数億ウォンが必要だったプレミアム不動産に対してアクセスが制限されていましたが、今では数十万円でも世界各地の不動産に投資できるようになりました。デジタル方式で収益が自動分配され、24時間リアルタイム取引が可能である点は、投資家に流動性と透明性の両方を提供します。

変化の中心にはドバイがあります。2025年5月までに、ドバイのデジタル不動産取引規模はすでに180億ドル（約2兆5,083億円）を超えています。ドバイ土地局はブロックチェーン基盤プラットフォームを通じて実物不動産の所有権を分割し、誰でも簡単に取引できるようシステムを構築しました。リップルとCtrl Altが推進する「Prypco Mint」プロジェクトを通じて、投資家はわずか数十万ウォンでも高級不動産の一部を所有し、賃料収益を分配してもらうことが可能です。これは政府主導の明確な規制体制のもとで作動しているという点でも一層注目されます。

日本も素早く動いています。不動産投資会社GATES Inc.は、東京中心部の高級資産7,500万ドル（約104億5,000万円）規模を皮切りに、自社保有資産約2,000億ドル（約27兆8,700億円）を順次トークン化し、世界中の投資家に開放する計画です。日本政府は2020年に金融商品取引法を改正し、デジタル資産を制度圏に組み込んでおり、現在の市場規模は約1,400億円（約1兆3,100億ウォン）に到達しています。こうした制度的基盤のもとトークン化が進むことで、外国人投資家が日本市場により容易にアクセスできる道が開かれています。

アメリカでもデジタル資産基盤の不動産取引で急速な変化を見せています。カリフォルニアでは1,200万ドル（約16億円）規模の高級マルチファミリー住宅の売却を、ビットコインおよびデジタルドルで進める計画があり、デトロイト発のプラットフォームRealTは中小規模住宅に50ドルから投資できるようになっています。これまでに6万5,000人以上の投資家に2,400万ドル（約33億円）超の賃貸収益を分配し、年6～16%の安定した利回りを記録しています。

こうしたグローバルな流れは投資家に新たなチャンスを与えています。ドバイの商業用資産、東京の住宅不動産、アメリカの短期賃貸市場などはそれぞれ異なる収益構造を持ち、多様なポートフォリオの構成が可能です。また、電子ウォレットひとつあれば、複雑な書類や法的アドバイスなしでも海外不動産投資に参加できるようになりました。

注意点もあります。各国の税法適用方法が異なり、デジタル資産の分類によって税負担が変わる可能性もあります。技術的なエラーやセキュリティの脅威も完全になくなったわけではないため、投資家には事前の十分な情報確認が必要です。

韓国でも変化の兆しが見られます。一部プラットフォームで、ソウルおよび首都圏の中小型ビルを分割して投資家に販売する事例が増加し、政府も関連制度の整備を通じて本格的な市場参入の準備を進めています。

結局、不動産トークン化は資産取引のあり方に根本的な変革を予告しています。今大切なのは「信頼」であり、不動産の価値はもはや面積や立地だけで評価されるのではなく、透明で公正な基準により世界中どこからでも取引できる時代に突入しています。これは投資パラダイムにおける重大な変化が起こっていることを示しています。

<韓経ドットコム The Moneyist> キム・ヨンナム グローバルPMC株式会社 代表取締役社長

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