米国の利下げ期待感でアジア株式市場が一斉に上昇

ベセント米財務長官「9月の0.5%ポイント利下げの有無に注目」圧力も

利下げへの期待感から米国株式市場が最高値を記録し、13日（現地時間）、アジア株式市場が一斉に急騰しました。

東京の日経225は前日の最高値に続き、この日も1.3%上昇の4万3,274.67となり、史上最高値を更新しました。これは6営業日連続の上昇で、造船株やAI関連株などが上昇を牽引しました。

香港のハンセン指数は大手不動産開発会社恒大の上場廃止のニュースにもかかわらず、テクノロジー企業の業績に支えられ2.58%急騰し、上海総合指数も0.48%上昇しました。韓国のKOSPIは1.08%、台湾の加権指数は0.88%上昇しました。

MSCIアジア太平洋指数は1.4%上昇し、2021年2月以降の最高値を記録しました。

欧州株式市場も全体的に上昇傾向を示し、STOXX 600指数はロンドン時間午前10時時点で0.4%上昇しました。

前日に最高値を記録した米国株価指数先物は、この日もわずかに上昇傾向を続けました。S&P 500株価指数先物は0.1%、ナスダック100先物は0.2%それぞれ上昇しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均の先物も0.1%上昇しました。

利下げ期待で米国債は全体的に上昇傾向を示しました。10年物国債利回りは3.5ベーシスポイント（1bp=0.01%）低下の4.258%となりました。2年物国債利回りは3.712%で1.9bp下落しました。

前日に発表された7月の米国消費者物価指数については、連邦準備制度がより注目するコア消費者物価指数（CPI）が予想を上回る3.1%となりましたが、主にサービス部門の物価上昇によるものと分析されました。ヘッドラインCPIは年間ベースで2.7%と集計され、経済学者の予想に反し関税によるインフレの影響は予想より小さいことが明らかとなり、市場には楽観論が広がりました。

既に雇用市場が大幅に鈍化しているため、物価圧力が予想ほど深刻ではないという雰囲気から、9月の利下げ期待感がさらに大きくなりました。

CMEグループのフェドウォッチツールによると、CPI発表前までは9月の利下げ予想は80%台でしたが、発表後はこの日現在96%まで上昇しました。

加えて、ベセント財務長官が前日フォックスニュースとのインタビューで「今重要なのは9月に0.5%ポイントの利下げがあるのかという点だ」と強調したこともラリーを後押ししました。これは連邦準備制度への強い圧力であると同時に、9月政策会議に参加するトランプ側の人物が増えたことで連邦公開市場委員会（FOMC）に影響を与えると受け止められています。

ペッパーストーンのチーフ・リサーチ・ストラテジストであるマイケル・ブラウン氏は「米国の経済減速懸念をハト派政策に対する期待感が緩和する中、依然として強気相場に説得力がある」と述べました。