ニューヨーク株式市場、9月利下げ期待で2日連続で史上最高値を更新

ベセント財務長官、FRBに「9月に0.5%pの利下げ」を要望

9月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が最高潮に達し、13日（現地時間）のニューヨーク株式市場ではS&P500とナスダックが新たな最高値を記録しました。

東部標準時午前10時10分時点でS&P500は0.41%上昇し6,473ポイントを記録。ナスダックも0.3%上がり21,751ポイント、0.4%の上昇となりました。ダウ・ジョーンズ工業株価平均は44,745で0.9%の急騰となりました。

10年物国債利回りは5ベーシスポイント（1bp=0.01%）下落し4.238%、2年物国債利回りも5bp下がり3.683%となりました。

利下げ期待を背景にブルームバーグ・ドル現物指数は0.2%下落し、主要通貨に対して軟調な推移でした。

エヌビディアは1%以上の下落でしたが、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は4%以上急騰し、ハイテク株の上昇を牽引しました。テスラ、アップル、オラクルもそれぞれ1%ずつ上昇しました。

ビットコインは0.3%上昇し120,590.48ドルで取引され、イーサは2.1%上昇して4,719.15ドルに到達しました。

7月のインフレーションレポートに対する楽観的な解釈が圧倒的となる中、スコット・ベセント財務長官がFRBに対して9月に0.5%pの利下げを求め、期待が最高潮に高まっています。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによれば、9月の利下げ確率は99%まで上昇しました。

ベセント財務長官はこの日、ブルームバーグTVのインタビューで「もしFRB関係者が（大幅減少として示された）修正後の雇用市場データを知っていれば、7月会合はもちろん6月会合でも利下げしただろう」と述べました。

ベセントは9月に0.5%の利下げをし、米国の基準金利は現在の4.25%〜4.5%のレンジより1.5%p低くなるべきだと主張しています。

14日には卸売物価である生産者物価指数（PPI）レポートが発表されます。このレポートは8月21日〜23日に開かれるFRBのジャクソンホール会議を前に発表され、今後の政策方向性への期待感を形成するのに役立ちます。

S&P500指数は、トランプが相互関税を発表した4月初旬の安値以降、約30%上昇しています。

UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのウルリケ・ホフマン＝ブルチャルディは「米国の雇用市場が悪化する中、FRBが来月利下げを再開し、2026年1月まで毎会合25bpずつ利下げし合計100ベーシスポイント引き下げる」と予想しました。

彼女はFRBの緩和策によって株式、優良債券、金に有利だと指摘しました。

全ての投資家が確信を持っているわけではありません。3フォーティーン・リサーチの共同創設者ウォーレン・パイスは「労働市場や成長見通しへの懸念があるにもかかわらず、市場はそれを無視している」と指摘しました。

キム・ジョンア 客員記者 kja@hankyung.com