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CryptoQuant CEO「ビットコイン、マクロ回復で上昇に転じる可能性」

YM Lee

概要

CryptoQuantのCEOジュ・ギヨンはマクロ経済環境が改善されればビットコインは上昇に転じる可能性があると述べた。
ビットコインの売り圧力は7月と比べて半分程度に緩和されたが、現物ETFの純流入や機関の買いが弱まっている状況だと伝えた。
Swissblockなどは108,000〜110,000ドルのレンジを回復すれば本格的な上昇シグナルが確認されると予想した。

ビットコイン(BTC)が100,000ドル水準を維持して売り圧力が緩和する流れを見せる中、CryptoQuantの代表取締役CEO、ジュ・ギヨンは「マクロ経済環境が改善されれば今が買いの好機である可能性がある」と述べた。

12日（現地時間）、AMBクリプトによると、ビットコインは最近、米連邦政府のシャットダウン解決の可能性に関する報道を受けて110,000ドルの抵抗線に再挑戦したものの、依然として売り圧力に押され105,200ドル付近で取引されている。ジュ代表は「市場全体の売り圧力は依然としてあるが、マクロ見通しが改善されれば買いのタイミングと見なせる」と述べた。

オンチェーンデータの分析によると、9月末以降、ビットコインの週間実現利益(Realized Profit)は10億〜20億ドルの水準で維持されている。これは7月に長期保有者による大規模な利確で40億ドルに達していた時点に比べて半分の水準に減少したものである。ジュ代表は「売り圧力が約半分ほど緩和された状況でマクロ経済の回復サインが重なれば、上昇に転じる足場が整う可能性がある」と分析した。

市場では、米FRBの量的引き締め(QT)の緩和、利下げ期待、そしてジェローム・パウエル(Fed議長)の後任にハト派が起用される可能性などを主要なマクロ要因として注目している。こうした流動性拡大要因が現実化すれば、リスク資産志向が回復しビットコインにもプラスの影響を与えると見られる。

ただし短期的には大型投資家(クジラ)の売りがETFおよび機関トレジャリー(DAT)の需要を上回っていることが示されている。11月に入ってビットコイン現物ETFの純流入はマイナスを記録しており、機関の買いも停滞している。トレーディング企業QCPキャピタルは「機関需要がまだ過去の売りを吸収できておらず、当面ビットコインはレンジ相場にとどまる可能性が高い」とし、「上値は約118,000ドル付近に制限されるだろう」と予想した。

ビットフィネックスのアナリストたちも同様の見通しを示し、「短期保有者(SHORT-TERM HOLDERS)の平均買付単価(SHT Cost Basis)である112,500ドルを支持線として回復する必要があり、それが達成されて初めて上昇構造が再開されるだろう」と分析した。

Swissblockの分析チームは、ビットコインが108,000〜110,000ドルのレンジを回復してそれを支持できれば本格的な上昇転換のシグナルが確認されると見ている。Swissblockは「構造を維持し108,000〜110,000ドルのレンジを奪回すればモメンタムが点火するだろう」とし、「売り圧力は徐々に緩和されており、ビットコインは上昇反転の初期シグナルを示している」と評価した。

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