米国発の「好材料」と警戒要素が同時に…二次電池・半導体株はさらに上がるか [本日の相場プレビュー]

ソース

Korea Economic Daily

概要

半導体と二次電池株が国内市場の上昇を主導し、SKハイニックスのADR発行期待とLGエナジーソリューションの大型契約が投資心理を改善したと伝えた。
米国発のFOMC会合や大手AI株の決算発表など主要イベントが混在しており、市場の短期的な変動性拡大の可能性が高いと報じた。
コスダック市場は政府の政策期待と外国人の買いが流入して中小型株に強さが期待され、先物・オプション満期による需給変動にも注意が必要だと伝えた.

9日、国内の株式市場ではコスピとコスダックの双方が前日の半導体・二次電池中心の上昇を引き継げるか注目される。ただし米国発の「上向き要因」と「下押し要因」が同時に作用し、様子見の相場になりやすいとの見方も出ている。

半導体・二次電池で上昇した国内市場…SKハイニックス6%上昇

前日はコスピとコスダックともに上昇して取引を終えた。コスピは前日比1.34%上昇の4,154.85、コスダックは0.33%上昇の927.79を記録した。

上昇を牽引したのは半導体株と二次電池株だった。二次電池の材料・装備業種の上昇率は6.60%で、コスピ市場基準で0.27%の市場寄与度を記録し、指数上昇を主導した。

LGエナジーソリューションがメルセデス・ベンツと大型契約を締結したという報により、二次電池業種全体の投資心理が改善した雰囲気だ。エコプロは21.26%上昇し、取引時間中に52週高値を更新した。エコプロBMは8.52%上昇した。

半導体業種はコスピ基準で0.98%の市場寄与度を示した。SKハイニックス(6.07%)の強さが効いた。SKハイニックスは米国市場でADRを発行できるとの期待感から株価がさらに上昇した。キム・ソヌ（メリッツ証券のリサーチ）は「SKハイニックスがADRを発行した場合、マイクロンとのバリュエーション差を一気に縮めることができる」と見通した。

SKハイニックスとともに国内の両巨頭とされるサムスン電子は1.01%上昇し、10万9500ウォンで取引を終えた。

コスダックは時価総額首位のアルテオジェンがコスピへの市場移行上場を決議したことで流動性低下への懸念が浮上したが、その後外国人の買いが流入して上昇で引けた。外国人は3827億ウォンを純買いし、機関と個人はそれぞれ1894億ウォン、1438億ウォンを純売りした。

米国市場はFOMC警戒で「一息」

国内市場の風向きを示す米国市場は前日、主要3指数がそろって下落で引けた。9日（現地時間）から2日間開催されるFOMC定例会議を前に警戒感が強まっている。

ダウ30種は前場比0.45%安の47,739.32、S&P500指数は0.35%安の6,846.51で取引を終えた。ナスダック指数は0.14%下落の23,545.90で引けた。

今月の利下げ見通しが優勢ながらも、来年の金利方向を占うドットチャートの見通しが不透明であるため投資意欲が「一時停止」した雰囲気だ。テクノロジー株以外は全ての業種が下落した。エネルギー、一般消費財、素材、通信サービス、ユーティリティ、必需消費財、医療・ヘルスケアのセクターはそれぞれ1%超の下落となった。

テクノロジー株ではエヌビディアが1.73%上昇した。エヌビディアは米商務省がエヌビディアのH200の中国向け輸出を許可すると伝えられ、株価が上昇した。ただし輸出許可措置にはエヌビディアの最先端AIチップである「ブラックウェル」と近日発売予定の「ルビン」は含まれない。

マイクロソフトとブロードコムはそれぞれ1.63%、2.78%上昇した。両社はカスタムチップの共同開発を協議しているとの報道を受けて上昇した。

最近の上昇が顕著だったアルファベットは2.29%下落した。国内の米国株を保有する個人投資家の最大保有株であるテスラは3.39%下落した。

この日、米国の10年物国債利回りは4.16%で2.9ベーシスポイント上昇した。引き締め的な利下げ観測への警戒感や欧州中央銀行(ECB)の利上げ可能性が指摘された影響だ。ドルインデックスは99.10（+0.11%）だった。

「今週は主要イベントが集中…短期的な視点で対応を」

市場の専門家らはこの日以降、国内投資家も短期的な変動性への対応準備が必要だと口をそろえた。投資心理に大きな影響を与える米国発の主要変数が週中に散在しているためだ。FOMCは9〜10日に開催される。オラクルは10日、ブロードコムは11日にそれぞれ決算発表を行う。

キウム証券のハン・ジヨン研究員は「前日の半導体と二次電池の上昇は主要企業の個別の好材料による影響が大きい」とし、「今日は米国発の上昇要因と下押し要因が混在しており、相場は最近の連続上昇に伴う利食い売りをこなしながら様子見の展開をたどる可能性がある」と述べた。彼は続けて「オラクル、ブロードコムなどAI関連株の決算イベントを迎える過程で、変動性拡大の圧力にさらされる可能性を念頭に置くべきだ」と付け加えた。

ただしコスダック市場は政策期待も注視すべきだとの指摘がある。ユアンタ証券のシン・ヒョンヨン研究員は「政府が12月中にコスダック市場活性化対策を用意すると伝えられており、外国人の買いが入っている」とし、「政策恩恵と12月の月替わり現象を背景に、コスダックの中小型株が相対的に堅調な流れを示す可能性がある」と述べた。

ある資産運用会社の関係者は「11日に予定される先物・オプションの同時満期日に伴う需給変動の拡大にも備える必要がある」とし、「主要イベントが集中する週中盤以降は短期的な観点で対応するのが適切だ」と語った。

ソン・ハンギョル記者 always@hankyung.com