SKハイニックス、1〜3月営業益5倍の37兆6103億ウォン　利益率72%で最高

SKハイニックスが人工知能（AI）向けメモリー需要を追い風に、2026年1〜3月期の売上高、営業利益、営業利益率のすべてで過去最高を更新した。季節的な閑散期にもかかわらず、高帯域幅メモリー（HBM）や大容量サーバー向けDRAMモジュール、企業向けソリッドステートドライブ（eSSD）の販売を伸ばし、売上高50兆ウォン、営業利益30兆ウォンの大台を同時に突破した。

SKハイニックスが4月23日に発表した1〜3月期の連結業績は、売上高が52兆5763億ウォン（約5兆2600億円）、営業利益が37兆6103億ウォン（約3兆7610億円）、純利益が40兆3459億ウォン（約4兆350億円）だった。営業利益率は72%と創業以来の最高を記録し、純利益率は77%に達した。

売上高が50兆ウォンを超えたのは初めて。前年同期比では198.1%増えた。営業利益は405.5%増と大きく伸び、前四半期比でもほぼ2倍に急増した。2025年10〜12月期は売上高32兆8267億ウォン（約3兆2830億円）、営業利益19兆1696億ウォン（約1兆9170億円）だった。

会社側は、AIインフラ投資の拡大を好業績の背景に挙げた。閑散期にも需要の強さが続き、HBMや大容量サーバー向けDRAMモジュール、eSSDといった高付加価値製品の販売が増えたためだ。

1〜3月期末の現金性資産は54兆3000億ウォン（約5兆4300億円）と、前四半期末から19兆4000億ウォン増えた。一方、借入金は19兆3000億ウォン（約1兆9300億円）と2兆9000億ウォン減った。純現金は35兆ウォン（約3兆5000億円）となった。

同社は、AI市場の重心が大規模モデルの学習から、多様なサービス環境でリアルタイム推論を繰り返す「エージェンティックAI」の段階に移りつつあるとみる。これに伴い、メモリー需要の裾野もDRAMとNAND全般に広がっていると分析した。

メモリー効率化技術の普及はAIサービスの採算性を高め、サービス規模の拡大を通じてメモリー需要をさらに押し上げる見通しだ。DRAM、NANDともに良好な価格環境が続くと判断している。

SKハイニックスはDRAM、NANDの全般で新製品の供給を拡大し、多様化するAI需要に対応する方針だ。HBMでは性能や歩留まり、品質、供給安定性を含む実行力を強化する。DRAMでは、世界で初めて10ナノ級第6世代（1c）工程を適用したLPDDR6に加え、同工程をベースに4月に量産を始めた192ギガバイトのSOCAMM2の供給を本格化する。

NAND部門では、CTFベースの321層QLC技術を適用したcSSD「PQC21」の供給を始めた。今後はeSSD全域で高性能TLCと大容量QLCの両方をそろえた製品群により、AI需要全般に柔軟に対応する計画だ。

特に、大容量QLC eSSDに強みを持つソリダイムとの相乗効果を通じて、AIデータセンターとAIパソコン向けストレージ市場での競争力を高める考えだ。

同社は、AI時代には需要だけでなく供給能力も中核競争力になると説明した。顧客需要が供給能力を上回る状況が続くなか、構造的な需要成長に対応できる生産基盤の確保が重要だとみている。

SKハイニックスは、M15Xの立ち上げ加速や竜仁クラスターを軸としたインフラ整備、EUVなど中核設備の確保に向け、2026年の投資規模を前年より大幅に増やす。

会社側は「中長期の需要成長に先回りして対応できるよう、生産基盤を戦略的に拡充する」と説明したうえで、「需要の可視性を踏まえた投資を通じて、供給安定性と財務健全性をともに確保する」と強調した。

キム・デヨン 韓経ドットコム記者 kdy@hankyung.com