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欧州中央銀行(ECB)はステーブルコインがユーロ圏の銀行の預金基盤を侵食し、世界の金融安定を損なうおそれがあると再度警告した。 24日(現地時間)、仮想資産(暗号資産)専門メディアCoinDeskによると、ECBは研究報告書で「ステーブルコインの急速な成長は銀行業界から小口預金が流出する構造的リスクを引き起こす可能性がある」と指摘した。メディアによればステーブルコインの時価総額は現在280億ドルを超え、全仮想資産市場のおよそ8%を占めている。 ECBは「ステーブルコイン最大の発行事業者であるテザーとサークルは米国債の保有量が相当ある」とし、「大規模な償還(run)が発生した場合、準備資産の売却は避けられず、これは米国債市場の機能を損ない金融危機につながる可能性がある」と述べた。 報告書はさらに「ステーブルコインが銀行部門の資金調達構造を不安定にする可能性がある」とし、規制の必要性を強調した。
デジタル資産投資商品で先週20億ドル(約2兆9572億ウォン)が流出し、2月以降で最大規模の資金流出が発生した。 CoinSharesは24日(現地時間)の週次レポートで「デジタル資産投資商品での直近3週間の累積流出額は32億ドルに達した」とし「金融政策の不確実性と仮想資産のクジラによる売りが投資心理を大きく悪化させた」と評価した。値動きの調整とともにデジタル資産の上場指数商品(ETP)の総運用資産(AuM)は先月初めの2640億ドルから1910億ドルへ27%減少した。 特にビットコイン(BTC) ETPから13億8000万ドルが流出し、最も大きな打撃を受けた。直近3週間でビットコインETPから流出した金額は総運用資産の約2%に相当する。イーサリアム(ETH)は6億8900万ドルが流出し、比率ベースでより深い調整を受けた。これはETH ETPの総資産の約4%の水準だ。ソラナ(SOL)とリップル(XRP)でもそれぞれ830万ドル、1550万ドルが流出した。 投資家は単一資産中心の商品から足を引きつつも、リスク分散の方向へ資金を移す様子だ。直近3週間でマルチアセットETPには6900万ドルの純流入があり、ビットコインのショート(Short)商品にも1810万ドルが流入した。 CoinSharesは「金利政策の不確実性と市場の変動性が重なり、リスク回避の流れが明確に強まっている」と分析した。
アーサー・ヘイズ（BitMEX共同創業者）は、FRBの引き締めペース調整の状況と米銀行の貸出増加に言及し、ビットコインが短期的な調整局面を終える可能性があるとの見解を示した。 24日、ヘイズは当日X（旧Twitter）で「米国の中央銀行（FRB）の量的引き締め（QT）は12月1日に中止されるように思える」と述べ、「今週がバランスシート（Balance Sheet）の減少が最後に現れる時点になる可能性がある」と語った。彼は「米国の銀行が11月に貸出を増やした点も前向きなシグナルだ」と評価した。 ヘイズは短期の価格動向について「ビットコインが9万ドル以下で上下する動きが続く可能性がある」とし、「8万ドル台前半まで追加下落がある余地はあるが、8万ドルの支持線は維持されるだろう」と予想した。続けて「今は小幅に買うことはあるかもしれないが、本格的な資金投入は新年以降まで取っておくつもりだ」と付け加えた。
ドナルド・トランプ米大統領は、米国の関税政策が「史上最大規模の収入増加」につながると述べ、今後大規模な財政効果が本格化すると強調した。 トランプ氏は24日（現地時間）、トゥルースソーシャル(Truth Social)に投稿した文で「米国が課した関税により既に数千億ドルの収入が発生しているが、まだ全体の効果は反映されていない」と述べた。彼は複数の輸入業者が関税負担を避けるため短期的に過剰な在庫を確保したことで、実際の負担時点が遅れたと説明した。 トランプ氏は「その在庫は今や消耗し始めており、今後は関税を回避する余地がなくなる」とし、「関税収入は爆発的に増加(skyrocket)し、記録的な額が米国に入ってくるだろう」と述べた。続けて「この『関税パワー(Tariff POWER)』は米国に前例のない国家の安全保障と富をもたらす」と強調した。 また、トランプ氏は関税政策に反対する勢力について「敵対的な外国の利益を代弁しているだけで、米国の繁栄と安全に関心がない」と批判した。 彼は「この緊急の問題について米最高裁判所の判断を期待する」と述べ、「中断することなく米国を再び偉大にする」と付け加えた。
日本の主要な資産運用会社がビットコイン(BTC)を含む仮想資産(暗号通貨)の投資商品発売を検討していると伝えられた。 24日(現地時間) 仮想資産専門メディアBitcoin Magazineは、X(旧ツイッター)を通じて "野村ホールディングス(Nomura)をはじめとする日本の大手資産運用会社がビットコインおよびその他の仮想資産を基盤とする投資商品を準備している" と伝えた。 具体的な商品構造や発売時期は公表されていないが、業界では日本の機関資金の市場参入の可能性が高まったと評価されている.
フランクリン・テンプルトンのXRP（XRP）現物上場投資信託（ETF）の発売が間近であると伝えられ、短期的な反発期待が高まっている。 24日（現地時間）、仮想資産（暗号通貨）専門メディアCoinPediaによれば、フランクリン・テンプルトンはニューヨーク証券取引所（NYSE）で「XRPZ」のティッカーでXRP現物ETFを上場する予定だ。 暗号アナリストのチャド・スタイングレーバーは、XRPZの初日の取引量が「約1500万~5000万 XRP程度になる可能性がある」と予想した。彼は「フランクリン・テンプルトンのETFは通常、長期的な資金流入パターンを示す」とし「機関の配分が段階的に拡大する可能性がある」と分析した。この商品の手数料は0.19%で、来年中頃まで初期50億ドル区間に限り免除される。 XRPを基にしたETF市場内の競争も加速している。ビットワイズ(Bitwise)とキャナリーキャピタル(Canary Capital)の現物ETFは今月中旬以降、約4億2200万ドルの純流入を記録した。最近1週間でも1億7960万ドルが流入した一方、同期間のビットコイン・イーサリアムETFでは17億ドルを超える純流出が発生した。 この日のXRP価格はバイナンスを基準に直近24時間で0.37%下落し、2.04ドルで取引されている。
ビットコイン(BTC)が8万6000ドルを一時返上した。 BTCの価格は24日18時35分、バイナンスUSDTマーケットを基準に前日比0.08%上昇した8万6139ドル（Upbit取引所基準で1億3042万ウォン）で取引されている。 一方、この日クライプライスによればビットコイン(BTC)など主要な仮想資産（暗号通貨）のキムチプレミアムは2.32%を記録している。
ジャスティン・サン（Justin Sun）トロン創設者が約1億5000万ドル規模のビットコイン（BTC）をカストディ（受託）ウォレットから自身の個人ウォレットへ移した状況が伝えられた。 24日（現地時間）、オンチェーン分析アカウントBubblemapsは「ビットゴー（BitGo）カストディウォレットのアドレス（3AdKaaで始まる）は、サンの個人ウォレットと推定されるアドレス（1Apv2Eで始まる）へ約1億5000万ドル（約2215億ウォン）相当のBTCを送金した」と明らかにした。 Bubblemapsは今回の送金について「追加的な大きな動きが出るか注目される」と述べた。
中国でビットコイン(BTC)のマイニング活動が再び拡大しているとの分析が出た。2021年の全面的な禁止措置でグローバルシェアが『0%』まで落ちた中国は、最近14%の比率を回復し、米国・カザフスタンに次いで世界3位に浮上した。 24日(現地時間)、ロイター通信はハッシュレートインデックス(Hashrate Index)のデータを引用し "中国内の個人・法人のマイナーが一部の電力過剰地域を中心にマイニングを再開している" と報じた。特に新疆・四川など発電量が多い地域の余剰電力がマイニング需要を引き寄せていると伝えられている。 現地のマイナー、ワン(Wang)は "外部に送電できない電力が多く、安い電気料金を基にマイニング需要が生まれている" と話した。 マイニング機器メーカーのカナン(Canaan)の販売の流れもこれを裏付ける。会社は昨年の中国売上比率が2.8%から30.3%に急増したと公示した。今年第2四半期には比率が50%を超えたという説明もある。 メディアは "最近ビットコインの価格変動性が拡大する中、米国の親仮想資産政策とドルへの信頼低下の議論がマイニングの収益性を高め、中国国内の採算性を再び刺激した" と解釈した。 ただし中国政府はビットコインのマイニング禁止方針を公式に撤回していない状態だ。 一方、業界関係者は "収益性の高い産業を完全に遮断するのは難しい" と述べ、規制の基調が段階的に緩和される可能性に言及した。 クリプトクァント(CryptoQuant)のフリオ・モレノ研究責任者は "マイニングは依然禁止状態だが、実際のグローバルハッシュレートの15~20%が中国で発生している" とし、"政策の方向性が少しでも緩和されれば市場における象徴性が大きくなる可能性がある" と語った。
ビットコイン(BTC)の創設者として知られる『サトシ・ナカモト』の推定保有資産が、最近1か月続いた下落相場で34%減少したと集計された。 現地時間24日、ベンジンガによればサトシの純資産は10月の約1370億ドルから現在の907億ドル程度に減少した。最近の仮想資産全体の調整とリスク回避心理が同時に影響したと分析されている。 サトシは約109万6000 BTCを保有していると推定され、2009年以降その量を一度も売却したことがない最大規模の長期保有者とみなされている。今回の調整で億万長者ランキングは従来の上位圏から20位圏に下がった。 ビットコインは最近8万7000ドル前後まで下落し、今月の上昇分の大部分を吐き出した。イーサリアム(ETH)など主要な仮想資産も弱含みが続いている。市場では金利の不確実性とハイテク株中心のリスク回避の流れが重なり、仮想資産への投資心理が縮小したと見ている。 一部の専門家は、ビットコインの長期保有分が市場に再び現れた場合、構造的な転換点になる可能性があると指摘しているが、サトシの保有分が移動した状況は現時点で確認されていない。
香港拠点のブロックチェーン企業Animoca Brandsは、アブダビ国際金融センター（ADGM）金融サービス規制局（FSRA）から集合投資ファンドの運用者（Fund Manager）としての認可のための条件付き承認（In-Principle Approval·IPA）を受けたと24日に発表した。 今回の承認は、Animoca BrandsがADGM内で「集合投資ファンドの運用（Managing a Collective Investment Fund）」活動を行うことができる最終認可（Financial Services Permission）へ進むための段階に相当する。条件の充足および最終承認後、正式に規制当局の監督下でファンド運用業務が可能になる。 オマール・エラッサー（Omar Elassar）Animoca Brands中東担当執行役員は「UAEはWeb3とデジタル資産の活動が急速に成長している地域だ」と述べ、「今回の条件付き承認は規制された環境で機関の参加ルートを構築しようとする当社の戦略の一環だ」と語った。 アルヴィンド・ラマムルティ（Arvind Ramamurthy）ADGM最高市場開発責任者（CMDO）は「Animoca Brandsの条件付き承認はADGMのダイナミックなエコシステム内で規制遵守への意志を示す措置であり、透明で規制された環境のもとでブロックチェーン・デジタル資産の導入を拡大するのに役立つだろう」と述べた。 なお、Animoca BrandsはWeb3・ブロックチェーンを基盤としたデジタル資産事業を運営しており、Web3サービス・デジタル資産のアドバイザリー・投資管理の三つの柱を中心に600以上の投資ポートフォリオを保有している。会社は中東地域での拡大のため、ドバイに続いてアブダビでも制度的枠組みに基づく事業範囲を拡大している。
ビットコイン(BTC)は先週82,000ドル付近で底を形成した後に反発し、売り圧力が緩和されつつあるとの分析が出た。 24日（現地時間）、仮想資産（暗号通貨）専門メディアのCointelegraphによると、チャールズ・エドワーズ（Charles Edwards）、カプリオール・ファンドの創設者は、ここ2週間続いた売りは「利下げ見通しが覆されたことに伴うリスク回避の流れ」だと評価した。彼は「市場が再び利下げ期待を織り込み始めれば、ビットコインには追加上昇の余地がある」と述べた。 仮想資産分析企業のスイスブロック（Swissblock）も「ビットコインが底を形成する初期の兆候が現れた」とし、「リスク回避指標が急落したことで売り圧力が顕著に減少した」と分析した。ただし報告書は「通常、最初の反発の後に弱い二度目の売り波が出るが、その際に底を維持できれば底打ちのサインと解釈できる」と説明した。 ビットコインは先週金曜日、Coinbaseを基準に80,600ドルまで下落し、10月の高値に比べて下落幅は約36%に拡大した。 一方、米国の利下げ見通しが再び強まっており、期待感も高まっている。エドワーズは「先週30%まで低下していた12月の利下げ確率が再び70%水準まで反発した」と伝えた。CMEのフェドウォッチも12月会合で0.25%pの利下げの可能性を約69%と示した。 シコデリック（Sykodelic）のアナリストは「来月、米連邦準備制度理事会（FRB）が流動性拡充策を発表する可能性がある」とし、「追加の引き締めなしに流動性環境が改善すれば、高リスク資産の不確実性は低下する」と述べた。
世界最大のイーサリアム（ETH）保有企業であるBitmine（ビットマイン）がイーサリアムを再び大規模に買い増したとみられる。 24日、オンチェーン分析アカウントのLookonChainは「Bitmineは約2時間前に28,625 ETHを買ったようだ」と伝えた。 その量は約8,211万ドル（約1,211億ウォン）規模だ。
ビットコイン(BTC)の未決済建玉が最近1か月で約130万BTC減少したことが分かった。サイクル内で最大幅の減少で、短期レバレッジの清算が最終段階に入り、今後の反発の基盤が整う可能性があるという分析が出ている。 29日（現地時間）、仮想資産（暗号資産）専門メディアのコインテレグラフによると、クリプトクォント(CryptoQuant)の寄稿で、アナリストのダークフォスト(Darkfost)は「ビットコインの未決済建玉は30日間で最も急激に減少したサイクル区間に入った」とし「総減少量は約130万BTCに達する」と述べた。現在のビットコイン価格（約8万7500ドル基準）で換算すると、1,140億ドル規模のポジションが市場から消えたことになる。 彼は「ここ数週間続いた価格調整が連鎖的な清算を誘発し、投資家がレバレッジのエクスポージャーを縮小して先物取引を減らす流れが強まった」と分析した。 市場では、未決済建玉の急減が通常、底形成の局面で見られることから、今回のデレバレッジも中期的な反発の前触れである可能性があるとの見方も出ている。 アナリストは「過度なポジションが清算され、投機的なベッティングが減少することで市場の均衡が回復する段階だ」と述べ、「このような『浄化過程』は歴史的に強気への転換直前に繰り返された」と説明した。彼は「以前と同様の30日間の急落は2022年の弱気相場の際が最後だった」と今回の急減の意義を強調した。 一方、ビットコインはここ1か月で約20%下落しており、昨年10月に記録した12万6000ドルの高値からの下落幅は30%を超えている。
金融情報分析院(FIU)は、海外拠点を基盤に国内の国民を狙う越境犯罪に対応するため、業界全体の資金洗浄防止(AML)体制を強化する。銀行業界を中心に疑わしい取引の一斉報告が始まった中で、仮想資産事業者を含む他の業界も報告体制に順次組み込まれる予定だ。 24日、FIUはソウル政府庁舎で金融監督院、銀行・金融投資・保険・与信専門金融・フィンテック・貸金業・貯蓄銀行・農協・水産協同組合・信用協同組合・森林組合・セマウル金庫中央会、カジノ協会、デジタル資産取引所協会(DAXA)など計16の関係機関と「資金洗浄防止関係機関協議会」を開き、越境犯罪対応の方向性を協議したと発表した。会議には各機関の幹部と銀行・仮想資産事業者のAML担当者が出席した。 この日、FIUは最近銀行業界とともに越境犯罪に関連する疑わしい取引の類型を分析し、それを抽出するための基準を整備した。該当基準に従い銀行業界は一斉報告を実施しており、他の業界も同一基準を適用して疑わしい取引の報告を段階的に実施することになる。報告された取引はFIUの戦略的分析を経て検察・警察などの法執行機関に伝えられ、犯罪組織の追跡に活用される。 金監院の点検結果、いくつかの銀行の東南アジア支店・子会社で書面中心の点検など内部統制の不備事例が確認された点も議論された。FIUは越境犯罪が疑われる顧客に対する顧客確認を強化し、東南アジア地域の支店・子会社に対する現地点検を拡大することにした。今後の資金洗浄防止検査でも海外支店・子会社の管理実態を重点的に確認する計画だ。 FIUは海外のFIUとの情報共有・連携を強化し、越境犯罪対応のための制度改善も引き続き推進する方針だ。 イ・ヒョンジュ(FIU院長)は「今回の協議会は越境犯罪対応の第一歩だ」とし、「カンボジアの事例に限定せず今後発生し得る様々な形態の越境犯罪に備えて対応力を継続的に強化していく」と述べた。
クリプトナウ "明確な底打ちのシグナルは捉えられていない" 米国の堅調な雇用指標の発表後、弱含みの動きを見せていたビットコインは、米国中央銀行(Fed)の相反する政策シグナルの中で変動性が高まっている。 23日、CoinMarketCapによるとビットコイン価格はここ1週間で約9%下落した。今月に入り心理的支持線である10万ドルを割ってから下落が加速し、今年の上昇分をすべて吐き出した。現在は8万5000ドル付近で取引されている。 暗号資産市場は利下げ見通しをめぐるシグナルが分かれて明確な方向性を示せていない。短期的には一部下落幅を取り戻す動きも見られるが、トレンド転換の可能性は依然不透明だと評価されている。 21日、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁ジョン・ウィリアムズはチリ中央銀行が主催するイベントで "Fedは短期的に利下げに踏み切る余地がある。現在の金融政策はやや引き締め的であり、労働市場も緩和している" と発言し、利下げ期待を刺激した。実際にこの発言直後、12月の利下げ確率は30%台から70%程度へ急騰した。8万2000ドル付近で取引されていたビットコインは8万4000ドルまで反発した。 一方、20日に発表された雇用指標はFedの利下げ期待を制約する要因となった。米国の9月の新規雇用は11万9000人増と堅調な推移を示し、時間当たり賃金上昇率も3.8%で予想を上回った。 最近の下落局面の売り主体がいわゆる『ウォール街の鯨』だという分析もある。暗号資産分析会社10Xリサーチは "上場投資信託(ETF)資金を中心にウォール街がリスク管理の観点からポジション縮小に動いている" とし、"事実上強制清算に近い売りも確認される" と述べた。 ケイティ・ストックトン、フェアリード・ストラテジーズ創業者は "最近の調整幅はかなり大きいが、明確な底打ちのシグナルは捉えられていない" と述べ、"中期的には弱気の流れだが長期のトレンドは維持されている" と語った。 カン・ミンスン ブルーミングビット記者 minriver@bloomingbit.io
ビットコイン(BTC)と仮想資産(暗号通貨)市場が最近下落幅を拡大したにもかかわらず、今回の調整が大規模な投げ売り局面に広がる可能性は低いという診断が出た。 23日、仮想資産専門メディアのコインテレグラフによると、マクロ経済アナリストのリン・オールデン(Lyn Alden)は最近のポッドキャスト『What Bitcoin Did』で「今回のサイクルはまだ過熱・熱狂区間(euphoric levels)に達していない」と述べ、「今のような調整が突然の『降伏』につながる根拠も大きくない」と語った。彼は「現在のサイクルは半減期よりも広いマクロ環境と資産自体への需要が導く流れだ」と説明した。 オールデンは極端な見通しに対する警戒も強調した。彼は「市場はたいてい投資家が想像するほど良くも悪くもない」とし、「上方向と下方向のいずれも過度な極端を前提とした判断は適切ではない」と述べた。 最近ビットコインは30日基準で22%超の調整を受けた。 オールデンは「投資家は上昇相場が『当然来る』と期待することが多い」とし、「誰も上昇相場を保証されているわけではない」と指摘した。彼はビットコインが年末までに10万ドルを回復し、今年または来年中に新たな高値を試みる可能性が高いと予想した。
カルダノのネットワークでソフトウェアの欠陥により一時的なチェーン分裂(chain split)が発生した。ただしADAの価格は限定的な変動にとどまった。 23日（現地時間）、仮想資産（暗号通貨）専門メディアのコインテレグラフによると、21日にカルダノは委任(Delegation)トランザクションの処理過程で「異常なトランザクション(malformed transaction)」が発生し、一部のノードが別のチェーン状態を維持する問題が生じた。これは古いコードライブラリのバグが露呈したもので、ネットワークが一時的に2つのチェーンに分裂した状態になった。 カルダノのエコシステムはステーキングプール運営者に対して最新のノードソフトウェアへ更新するよう案内し、ネットワークはその後単一のチェーンへ再整列した。ただしこの過程で一部のトランザクションの損失や二重支払い(double-spend)の可能性が指摘されたとの懸念も出た。 当該トランザクションは「ホーマーJ(Homer J)」として知られるステーキングプール運営者がAI生成コードを用いて提出したことが確認された。彼は問題発生に関する責任を認めた。カルダノの創設者チャールズ・ホスキンソン(Charles Hoskinson)はこれを「デジタルネットワークを損なう深刻な行為」と批判し、FBIが事件を捜査中であると明らかにした。 一方で価格への影響は限定的だった。ADAは事件の前後で約0.44ドルから0.40ドルの水準に調整された。市場全体の弱含みの流れの中で当該障害が際立った影響を与えたわけではないとの評価だ。
KB国民銀行とウリ銀行が、日本系金融機関が推進するステーブルコインの海外送金プロジェクト『プロジェクト・パックス(Project Pax)』第2段階の技術検証(POC)に合流する。 23日、業界によるとKB国民銀行は最近プロジェクト・パックス第2段階への参加意向書を提出した。ウリ銀行も社内決定を終え、参加を確定したと伝えられている。既存の参加社はシンハン銀行·NH農協銀行·ケイバンクなどで、両行が加わることで日韓間のステーブルコイン送金テストは大手市中銀行を中心に拡大する。 プロジェクト・パックスは三菱UFJ信託銀行(MUFJ)、みずほ銀行、三井住友銀行(SMBC)などが設立した合弁会社プログマ(Progmat)が主導するプロジェクトで、日韓間でステーブルコインを直接送受信する構造を試験する。ブロックチェーン基盤の送金だが、国際銀行間通信協会(SWIFT)のメッセージ体系をそのまま活用してKYC·AMLなど既存の規制を維持できる点が特徴だ。 国内銀行の参加が増えるのはステーブルコインの制度化に関する議論が本格化したことへの対応だと見られる。第2段階のPOCではSWIFT連携の高度化、両当事者同時決済(PvP)の適用、実取引テストの拡大などが進められる予定だ。
世界最大のイーサリアム(ETH)保有企業であるビットマイン(Bitmine)と推定されるウォレットが、再び大規模なイーサリアム(ETH)を確保した状況が伝えられた。 23日、オンチェーン分析アカウントのルックオンチェーン(Lookonchain)は「ビットマインと推定されるウォレットアドレス(0x5664で始まる)が約8時間前にファルコンX(FalconX)から2万1537ETHを受領した」と明らかにした。 当該量は約5917万ドル（約870億ウォン）規模だ。
ビットコイン（BTC）が一時的に8万6000ドル台を回復した。 23日午前11時58分時点で、ビットコインはバイナンスのUSDTマーケットで前日比1.21%上昇し、8万5766ドル（アップビット基準で1億2965万ウォン）で取引されている。 一方、クライプライスによると、当日のビットコインのキムチプレミアムは2.55%と集計された。
ビットコイン(BTC)の価格が週次ベースで11%超下落し、3月以降で最も弱い流れを見せる中、米国の需要を測るコインベースのプレミアム指標が今年第1四半期以降で最安値に落ちた。 23日（現地時間）、仮想資産（暗号通貨）専門メディアのコインデスクによると、コインベースのビットコイン・プレミアム指数は最近–0.15%まで下落した。これはグローバル平均価格に対してコインベースの価格が低くなったことを意味し、米国内の買い勢の鈍化と機関投資家の需要弱さを反映する指標だ。このマイナス(-)のプレミアムの区間は、10月の大規模な清算以降1か月以上続いている。 ビットコインは一時8万1000ドルを下回り、週次ベースで11%超下落した。11月の累積下落幅は約23%で、2022年6月（38%下落）以来最大の月間調整幅を記録している。 米国のビットコイン現物ETFでは今月を通じて資金が流出していたが、前日は2億3840万ドルが純流入し、流れが一時的に反転した。ブラックロックのIBITを含む全体の取引量は115億ドルで史上最高を記録した。IBITはこの日およそ80億ドルが取引された。 一部では、最近の調整で大規模な取引量が伴ったことを短期的な投げ売り(capitulation)の可能性と解釈している。グラスノードによれば同日、実現損失の規模は40億ドルを超え、これは2023年のシリコンバレー銀行(SVB)事態以降で最大だ。 ビットコインは現在8万4000ドル前後で値動きを繰り返しており、市場は短期的な底形成の有無を注視している。
堅調な雇用指標の発表後に弱含みの推移を見せていたビットコイン（BTC）は、米連邦準備制度理事会（Fed・FRB）の食い違う政策シグナルの中でボラティリティが拡大している。現物上場投資信託（ETF）からの資金流出とドル高も重荷となり、短期的な調整の可能性が拡大しているとの分析が出ている。 22日午前8時27分時点、バイナンスのテザー（USDT）マーケットではビットコインは前日比2.96%安の8万3906ドル（アップビット基準で約1億2776万ウォン）で取引された。キムチ・プレミアムは2.51%を記録した。 堅調な雇用・食い違う連準シグナル…株式・仮想通貨は混在 最近、グローバル株式市場と仮想通貨（暗号資産）市場は金利引き下げ見通しを巡るシグナルが食い違い、明確な方向性を見いだせていない。短期的には一部の下落幅を取り戻す動きも見られたが、市場がトレンド転換に至る可能性は依然不透明だとの見方が優勢だ。 21日（現地時間）、ジョン・ウィリアムズNY連邦準備銀行総裁はチリ中央銀行主催のイベントで「連準は短期的に利下げに踏み切る余地がある。現行の金融政策はやや引き締め的であり、労働市場も緩和しつつある」と発言し、利下げ期待を改めて刺激した。実際、この発言直後に12月の利下げ確率は30%台から70%程度へ急騰した。 一方で連準内部の見解は完全に一致していない。マイケル・バーFRB副議長は「インフレは依然として3%前後で高く、より慎重な政策アプローチが必要だ」と述べた。ベス・ヘマク（クリーブランド連銀総裁）も「無理な利下げは金融市場のリスクを高める」として据え置きの必要性を強調した。リサ・クック理事は「過大評価された資産価格の調整可能性が高まっている」と警告した。 先に20日に発表された9月の雇用指標も利下げ期待を制約する要因となった。非農業部門雇用者数は11万9000人増と堅調で、時間当たり賃金上昇率も3.8%と予想を上回った。連邦政府のシャットダウンで統計の空白が長引いていた分、市場は今回の指標を特に注視したと見られる。 同日午前8時30分時点のシカゴ商品取引所（CME）FedWatchによれば、金利先物市場は連準が12月に政策金利を引き下げる可能性を69.4%と織り込んでいる。 ETF純流出・ドル高…「ビットコイン売り圧力が一斉に作用」 今週（17～20日）、ビットコイン現物ETFでは約14億5520万ドルの純流出が発生した。今月の累計純流出規模は37億9000万ドル（約5兆5932億ウォン）で月間最大となった。 オンチェーンデータも市場全体が損失圏に入っていることを示している。Glassnodeはレポートで「最近の買い手のかなりの部分が損失状態にある」とし、「FTX事態以降で最も強いレベルのパニック的な損切りが検出されている」と明らかにした。続けて「損失状態のポジションは630万BTCを超え、その多くが10～23%の損失幅に集中している」とし、「短期的な反発よりも一定期間ボックス相場での調整を経る可能性が高い」と付け加えた。 最近の下落局面の売り手はいわゆる「ウォール街のクジラ（大口）」だという分析もある。10Xリサーチは「ETF資金を中心にウォール街がリスク管理の観点からポジション縮小を進めている。事実上強制清算に近い売りも確認されている」とし、「彼らの残余売り余力が短期のボラティリティを左右するだろう」と見通した。 通常、ビットコインと逆の動きをするドルの強さもリスク資産全般に調整圧力を加えている。ジェイミー・クッツ（Real Visionチーフ仮想資産アナリスト）は「ビットコインは通常ドルと逆の方向に動くため、流動性指標としてのドルの流れが当面の市場方向性を左右するだろう」と診断した。続けて「市場は現在の金利・流動性の措置を十分とは見なしていない」とし、「短期的なボラティリティ拡大は避けられない」と予測した。 一方、仮想資産を備蓄するデジタル資産トレジャリー（DAT）企業の不振も不安要因に挙げられる。仮想資産専門メディアのCCNは15日に「多くのDAT企業が負債を活用して仮想資産を購入しているため、価格下落時の損失が急速に拡大する可能性がある」と伝え、「最近の調整で一部企業の株価は80～95%急落し、数十社が損失圏に陥り、一部は上場廃止リスクに直面している」と報じた。 「8万ドルの支持線が危うい…追加調整で7万6000ドルまで下落」 専門家らはビットコインの8万ドル支持線の防衛が短期の流れの分岐点になると見ている。 アユシ・ジンダル（NewsBTC研究員）は「ビットコインは8万ドル台前半で短期的な底を固める様子だが、明確な買いが見られない」とし、「8万5000ドル付近で強い抵抗が予想される」と分析した。続けて「8万3200ドルが崩れると8万ドル以下、さらに7万9000ドル台まで下落幅が拡大する可能性がある」と述べた。 ケイティ・ストックトン（フェアリード・ストラテジーズ創業者）は「最近の調整幅は大きいが、明確な底のサインは確認されていない」とし、「グローバルなリスク回避の流れが続く場合、中期的な調整可能性が高まる」と診断した。彼女は「7万8000～8万ドルのレンジが中期トレンドの下限境界であり、ここが崩れると循環的な上昇の流れが弱まる可能性がある」と説明し、「中期的には弱いが長期トレンドは維持されている」と付け加えた。 アリ・マルティネス（仮想資産アナリスト）は「ビットコインは8万2045ドル付近で強い支持力を形成している。約82万5000BTCが集まる主要な長期保有者の売り場だ」と分析した。彼は「この水準が崩れれば次の支持線は7万6000ドル台で、下落のボラティリティが大きくなる可能性がある」と見通した。 カン・ミンスン ブルーミングビット記者 minriver@bloomingbit.io
金融委員会がウォン建てステーブルコインの政策方針を盛り込んだ「仮想資産第2段階の立法」を推進する中、韓銀との公式協議を開始したと伝えられる。ただし、発行構造や監督権限をめぐる立場の違いが大きいため、立法までにはより時間が必要だという見通しが出ている。 20日、業界によると、クォン・デヨン金融委副委員長は最近、韓銀のデジタル資産担当者らと会い、ステーブルコイン関連規定を含む第2段階立法の素案を協議した。金融委は今月中の国会提出を目標に詳細を補完しているが、定期国会の終了期限(12月 9日)を考慮すると日程は逼迫している状況だ。 主要な争点は、発行主体と発行会社の役割規定だ。金融委と国会は、ステーブルコインの発行を銀行だけでなくフィンテック等の非銀行部門にも開放する方向に重きを置いている。監督と健全性の確保のため、発行会社の最低自己資本要件を従来の5億ウォンから50億ウォンに引き上げる案も検討している。 これに対し韓銀は、ステーブルコインは銀行のように高度な規制を受ける機関が発行すべきだという立場だ。韓銀は、非銀行による発行の場合には監督·管理の難しさが増す可能性があるとして強い懸念を表明している。 発行の許認可および監督権限を誰が担うかも争点だ。金融委は金融政策の主管部門として許認可·監督権限を持つべきだという立場だが、韓銀は通貨政策と金融安定の観点から中央銀行の実質的な関与が必要だとして、許認可段階からの関与権限を要求していると伝えられている。
ビットコイン(BTC)が9万3000ドル台を一時回復した。 20日14時8分時点でビットコインはバイナンスUSDTマーケットで前日比2.02%上昇した9万2981ドル(アップビット基準で1億3855万ウォン)で取引されている。 一方、クライプライスによると、この日のビットコインのキムチプレミアムは1.35%で集計された。
ビットコイン(BTC)が短期保有者の平均買付単価を下回り、市場全体のリスク回避心理が強まっているという分析が出た。オンチェーン・デリバティブ指標でも下方リスクを意識した調整の流れが顕著になっているとの分析がある。 20日（現地時間）、オンチェーン分析会社グラスノードによると、ビットコインは最近8万9,000ドルまで下落し、短期保有者の基準値である10万9,500ドルを下回った。また、価格帯の1標準偏差区間である約9万5,400ドルも割り込み、最近の買い勢全体が損失圏に入ったことが示された。 市場ではこの区間が短期的な抵抗線として作用する可能性があるという見方が出ている。グラスノードは「9万5,000ドル台の回復が実現してこそ市場構造が再び均衡を取り戻す兆しを見せることができる」と説明した。 オンチェーン指標とともにデリバティブ指標も保守的に変化している。ビットコインの未決済建玉は最近減少傾向を示しており、無期限先物（ファンディング費）は周期的な底値水準まで低下した。ファンディング費は先物市場でロング・ショートのバランスを取るために双方が支払う調整コストで、低下するほど市場全体のレバレッジ需要が弱いというシグナルとして解釈される。 オプション市場でも下方リスク回避志向が強まっている様子だ。ボラティリティ指標(IV)は満期前の区間で上昇し、主要行使価格でプットオプションの需要が増えたことでスキュー（プットオプションとコールオプションの価格差）がマイナス圏を維持した。これは市場参加者が短期的に下落リスクに備えるポジションを増やしていることを意味する。 グラスノードは「プットオプション中心の流れとボラティリティの拡大は短期的なボラティリティ拡大への期待を反映している」とし、「短期保有者のコスト基準の回復の可否が今後の方向性判断の核心変数になるだろう」と分析した。
リップル(Ripple)がXRPレジャー(XRPL)にネイティブなステーキング機能を追加する案を検討していることが明らかになった。 20日（現地時間）Decryptによると、J. Ayo Akinyele（リップルX エンジニアリング総括）はブログで「新機能の導入とともにXRPの利用範囲がどのように拡大し得るかを考えると、自然にステーキングの必要性が浮上する」と述べた。彼は「ステーキングは長期的な参加を促し、コンセンサス維持に貢献する参加者に報酬を提供することでネットワークのセキュリティを強化できる可能性がある」と説明した。 アキンイェレ総括は、XRPレジャーでステーキングを実装するにはリワードの供給源や配分方式など主要な構造の再設計が必要だと述べた。現在のXRPLは取引手数料を焼却して供給量を減らす方式を採っている。 また、デイビッド・シュワルツ（David Schwartz）リップル最高技術責任者(CTO)も二つの概念モデルを提示した。第一はステーキングベースの「内部バリデータ集合」を置く二層構造だ。約16名規模の内部バリデータを外部レイヤーがステークに基づいて選び、内部レイヤーがスラッシング（違反時のペナルティ）等を含む検証を行う方式だ。外部レイヤーは既存のバリデータが担当し、ネットワークの改定・手数料等を監督する。 第二は既存のコンセンサス構造を維持しつつ、取引手数料を焼却する代わりにゼロ知識証明（ZK）検証に使用する案だ。ゼロ知識証明は機密情報を明かさずに真偽を検証できる暗号技術である。 ただしシュワルツCTOは両モデルとも「技術的には有望だが当面は現実的ではない」と評価した。設計の難易度とリスクが大きく、短期導入は難しいという診断だ。 媒体は「ステーキング設計がコンセンサス構造を損なわない範囲でネットワークのセキュリティと利用度を高められるかについて内部で議論が続いている」と伝えた。
イーサリアム(ETH)の現物上場投資信託(ETF)で7取引日連続の純流出が続いた。 20日(現地時間)、暗号資産(仮想通貨)専門アカウントTraderTによると、この日にイーサリアムETFから合計3890万ドル規模の資金が流出した。ブラックロックのETHAから2614万ドルが流出し、グレースケールのETHEでも1569万ドルの純流出となった。 一方、インベスコのQETHは293万ドルの純流入を記録した。フィデリティ(FETH)、ビットワイズ(ETHW)、21シェアーズ(CETH)、フランクリン(EZET)、ヴァンエック(ETHV)、グレースケール・ミニ(ETH)などは変化がなかった。
ビットコイン(BTC)の現物上場投資信託(ETF)が前日に7709万ドル(約1134億ウォン)規模の純流入を記録した。ブラックロックのIBITとグレースケールのミニ(BTC)が流入の流れを主導し、全体の方向を決めたことが分かった。 20日(現地時間)、仮想通貨(暗号資産)専門アカウントのトレーダーTによれば、ブラックロックのIBITには前日6223万ドルが純流入した。グレースケールのミニ(BTC)でも5384万ドルが流入した。これまで続いていた弱含みの流れは6日ぶりに純流入へ転換した格好だ。 一方、フィデリティ(FBTC)は2135万ドルの純流出を記録し、バンガード・ビットワイズ・アークインベスト・フランクリンなど主要ETFでは顕著な変化はなかった。バンエック(HODL)からは1763万ドルが流出したと確認された。
アン・チャングク金融委員会常任委員は、ステーブルコインの拡大が為替分野やマネーロンダリングのリスクを高める可能性があるとして、金融安定の観点から継続的なモニタリングが必要だと述べた。 20日、業界によると、アン常任委員は先月18～19日（現地時間）にサウジアラビア・リヤドで開かれた金融安定理事会（FSB）総会に出席し「国境を越えた取引やオン・オフライン決済などでステーブルコインの活用が急速に増えている」と述べ、「国別の制度差により生じうる規制差益を防ぐには加盟国間の協力が重要だ」と語った。 FSB総会では ▲ステーブルコインの現状 ▲金融安定性の見通し ▲規制・監督の近代化 ▲非銀行金融仲介（NBFI）のリスク ▲国境間決済の構造 などが議論された。加盟国は資産価格の急騰、国の債務負担、サイバーリスク、ステーブルコインの拡大などを主要な脆弱要因として指摘し、警戒が必要だと評価した。 特に複数の国でステーブルコインを発行する事業者が登場していることで、各国の規制体系の差が新たなリスク要因として浮上し得るという点で加盟国の間にコンセンサスが形成されたと伝えられた。 アン常任委員は「ステーブルコインの制度化の速度は国ごとに異なるため、FSBの勧告基準をもとに国際基準と国内基準の整合性を高めるべきだ」と強調した。また「韓国も生産的な金融の観点から既存規制を綿密に見直している」と述べ、政策の効果と負担をバランスよく考慮する必要があると語った。